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VWAP 指标以其被机构和零售交易者使用而闻名，是最受推崇的交易工具之一。但是VWAP是如何工作的，它告诉我们什么？加入我们这篇文章，深入了解VWAP交易的世界，探索其应用，优势和局限性。
VWAP指标解释
VWAP代表什么？VWAP 是成交量加权平均价格指标的首字母缩写词。这里有两个关键术语：
什么是VWAP指标？
VWAP 指标是一种技术分析工具，用于计算证券的平均价格，由给定时间范围（称为锚定期）内的交易量加权，通常是设定的交易日。乍一看，它的外观类似于移动平均线。然而，VWAP 指标不是紧随证券价格，而是产生一条相对稳定的线，反映锚定期内的累积平均价格水平。
通过考虑价格和数量数据，VWAP指标可以更准确地表示资产的公允价值。这使得它对于希望识别潜在进入和退出点以及衡量整体市场情绪的交易者特别有用。
如何计算VWAP
首先，重要的是要注意，默认的VWAP计算在每个交易时段开始时重置，这意味着当下一个交易日开始时，计算从当天的第一根蜡烛开始。这与移动平均线不同，移动平均线只是取给定时间段内价格的平均值，例如 5 或 20 根蜡烛。
简单来说，VWAP 计算可以表示为：
VWAP = （典型价格 * 交易量） / 交易量
在实践中，涉及的具体步骤是：
由于 VWAP 的计算方式，生成的线在所有时间范围内几乎相同。例如，5分钟图表上的VWAP值将与30分钟图表上的VWAP非常相似，如果不是相同的话。
这意味着标准VWAP指标对于在1小时或更短的图表上进行日内交易很有用，但在更高的时间范围内使用时，它几乎没有指示。但是，长期交易者可以将VWAP的锚定期调整到更合适的设置，例如一周，一个月，季度或一年，以实现相同的收益。
计算可能看起来很复杂，但不要担心。在FXOpen的免费TickTrader平台中，您会发现VWAP指标以最少的设置等待着您。
VWAP表示什么？
VWAP 指标是一种多功能工具，深受机构和零售交易者的青睐。让我们来看看VWAP的一些最常见的应用。
评估公允价值
通过考虑数量和价格数据，VWAP可用于确定证券与其“公允价值”相比的价值。如果VWAP水平被认为是一个公平的价格，那么超出VWAP的变动可以证明资产被高估或低估。
这个想法与均值回归原理有关，该原则表明价格最终会回到其平均值。假设VWAP图表显示资产远低于该线，从关键支撑位反弹。然后，交易者可以预期价格将恢复到 VWAP 并进入多头头寸以利用移动。
评估市场情绪和趋势
价格与VWAP线之间的关系可以帮助交易者衡量更广泛的市场情绪和趋势方向。如果价格高于VWAP线，则可以认为市场看涨，反之亦然。这类似于许多交易者使用移动平均线。然而，VWAP的一个关键优势是它的稳定性，这使得识别趋势变得更加容易，错误信号更少。
当然，有时价格会在VWAP线附近波动。在这种情况下，交易者可以认为市场是中性的，并应注意高于或低于VWAP的持续突破。
均值回归和评估趋势的概念可能听起来相互矛盾，但实际上，没有什么能阻止交易者同时使用两者。例如，您可能会发现看涨突破VWAP线，并预计进一步看涨。然后，您可以在价格回到VWAP线时进入，然后再看涨。
识别支撑/阻力
与移动平均线一样，VWAP线充当动态支撑位和阻力位。例如，如果市场看跌，以低于线的价格走势表示，那么资产不太可能开始高于其平均价格。
相反，它可能会简单地恢复到其均值并继续看跌趋势。从这个意义上说，VWAP 是计时入场以及设置止损和获利的宝贵工具。
评估入场质量
一些交易者，包括机构和算法交易者，使用 VWAP 作为基准来评估其条目的质量。通过将他们的执行价格与VWAP进行比较，交易者可以确定他们是否以有利的价格水平买入或卖出。考虑到前面讨论的公允价值和均值回归的概念，VWAP 持续进入上方（如果看跌）或低于（如果看涨），表明他们的交易成功的可能性更大。
VWAP的局限性
虽然VWAP可以提供一些有价值的见解并帮助交易者破译市场，但必须意识到它的局限性。
VWAP 滞后和失真
由于VWAP是一个累积指标，它可能会滞后，尤其是在交易日结束时。在一天开始时，VWAP更加敏感。随着时间的流逝，VWAP 计算会接收更多数据并且变得不那么敏感。这可能会导致失真，使其在日末交易决策中不太可靠。
在非流动资产中的应用不佳
VWAP 指标严重依赖交易量，这意味着在分析交易量低的资产时，其有效性有限。由于可以使用的交易量数据很少，VWAP的图表可能看起来不稳定，可能无法可靠地表示资产的公允价值。
虽然很少成为外汇和商品的问题，但某些股票可能高度缺乏流动性。您可能希望放弃对这些股票应用 VWAP，这意味着您需要考虑其他类型的分析。
在强劲趋势期间无效
如前所述，VWAP 指标在强劲的趋势市场中可能不太有效。当价格持续高于或低于VWAP线时，可能表明市场正在经历强劲的趋势，可能不会恢复到平均水平。在这些情况下，最好在进行交易或完全退出市场之前考虑其他技术和基本面因素，直到您确信趋势已经结束。
将VWAP与其他指标相结合
为了克服VWAP的一些局限性并提高其有效易者可以将其与其他技术指标相结合。以下是您可以使用的几个补充工具。
移动平均线
交易者可以将移动平均线（如简单移动平均线（SMA）或指数移动平均线（EMA））与VWAP相结合，以确认趋势并确定潜在的进入和退出点。
在上面的示例中，我们使用缓慢移动的 200 周期 EMA（橙色）来帮助识别潜在条目。当VWAP突破均线上方时，发出看涨趋势信号，反之亦然。交易者可以使用VWAP来确定价格在给定方向上的趋势，然后在入场之前等待EMA交叉的验证。
相对强弱指数
RSI 是衡量价格变动速度和变化的动量指标。当与VWAP指标一起使用时，RSI可以帮助交易者识别市场中的超买或超卖情况，并找到均值回归机会。
在这个 RSI 和成交量加权平均价格示例中，我们看到 RSI 确定超买或超卖的四个区域。在每种情况下，交易者都可以开始考虑入场，以捕捉回到VWAP的走势，因为RSI的确认信号。
您的后续步骤
总之， 如果使用得当，VWAP 指标可以成为一个强大的工具.它提供了一些有价值的见解，例如帮助交易者评估资产的公允价值并确定动态支撑/阻力位。想知道从这里开始采取哪些步骤？你可以试试这个：
