VWMA与VWAP有什么区别？

在金融市场交易时，拥有正确的工具和指标可以带来很大的不同。交易者使用的两个流行指标是VWMA和VWAP，两者都将交易量数据纳入其计算中。

但是两者之间有什么区别，您应该考虑使用哪一个？在本指南中，我们将分解这两个指标，展示它们的计算方式，并讨论主要差异。

什么是VWMA？

VWMA 代表 成交量加权移动平均线。这是一个滞后技术指标，其计算方式类似于简单移动平均线 （SMA），但考虑到交易量。从本质上讲，高交易量将对VWMA产生更大的影响，为交易者提供比非交易量加权移动平均线更准确的资产价格趋势表示。

在比较 SMA 和 VWMA 的计算时，我们可以看到相似之处。如果你想要三个时期的SMA，你可以使用：

3 周期 SMA = （收盘价 1 + 收盘价 2 + 收盘价 3） / 3

此处收盘价是指资产的收盘价。同时，要计算VWMA，公式为：

3 期 VWMA = （（关闭 1 * 卷 1） + （关闭 2 * 卷 2） + （关闭 3 * 卷 3）） / （卷 1 + 卷 2 + 卷 3）

VWMA的一个优点是它可以过滤掉对交易量没有重大影响的微小价格变动的噪音。它还可以通过显示价格变动是否伴随着交易量的增加或减少来帮助交易者识别趋势的强度。

最终，交易者使用 VWMA 的方式与使用其他移动平均线的方式大致相同。例如，他们可能会寻找价格越过或低于VWMA线，以确定资产是看涨还是看跌。

然而，结合SMA和VWMA指标可能是一种强大的技术。两者之间的背离可用于衡量趋势的强度和方向。在上图中，看跌趋势由位于SMA（橙色）下方的VWMA（蓝色）表示。因此，交叉标志着市场方向的变化。

什么是VWAP？

VWAP 代表 成交量加权平均价格。它在原则上类似于VWMA，但它不是移动平均线，而是显示资产价格与其总交易量在给定交易时段（称为锚定期）的比率。因此，与紧随价格的移动平均线相比，它产生的平均价格在整个交易日内保持相对稳定。

VWAP计算在每个交易日开始时重置。计算公式可以简单地表示如下：

VWAP = （典型价格 * 交易量） / 交易量

涉及的实际步骤稍微复杂一些：

1. 使用（最高价 + 最低价 + 收盘价）/ 3 计算时段第一根蜡烛的典型价格。
2. 将该蜡烛的交易量乘以典型价格（交易量 * 典型价格）。
3. 计算从第一根蜡烛到当前蜡烛的（交易量 * 典型价格）的总和。
4. 计算从第一根蜡烛到当前蜡烛的交易量总和。
5. 将（交易量 * 典型价格）的总和除以交易量的总和以获得 VWAP。
   

由于 VWAP 是使用交易日的第一根蜡烛计算的，因此最好在低时间帧图表（如 1 分钟、5 分钟或 15 分钟）的日内使用。它的值在所有时间范围内几乎相同。

值得庆幸的是，交易者不需要自己执行任何这些计算。在我们FXOpen提供的免费TickTrader平台中，您会发现VWMA和VWAP指标都可以在几分钟内开始使用。

VWAP的一个关键优势是它可以为交易者提供资产“公允价值”的概念。这符合均值回归的思想，即价格随着时间的推移往往会恢复到平均水平。如果一项资产的交易价格低于其VWAP，则可能被视为被低估。同样，如果一项资产的交易价格高于其VWAP，则可能被视为被高估，交易者可能会寻找出售该资产的潜在机会。

然而，高于或低于VWAP的持续价格走势也可能表明一种趋势。请注意，均值回归和这些趋势并不相互排斥;一种资产可能会飙升至远高于VWAP，然后回到VWAP之上，然后在强劲的牛市趋势中继续走高，如上图所示。通过这种方式，VWAP 可用于有效地交易回调并识别与更高时间框架趋势一致的条目。

VWAP和VWMA有什么区别？

虽然VWMA和VWAP都使用交易量数据来更准确地表示资产的价格趋势，但交易量加权平均价格与交易量加权移动平均线之间存在一些差异。

计算

第一个区别在于计算。VWMA是收盘价的N周期移动平均线，按交易量加权。另一方面，VWAP 考虑了最高价、最低价和收盘价，并锚定在特定时段并按交易量加权。

敏感性

由于计算方式不同，VWMA倾向于密切关注价格并且更敏感，而VWAP对价格和交易量的波动反应较小。这意味着VWMA的斜率变化更频繁，使其更适合一目了然地确定趋势，尤其是与其他移动平均线结合使用时。

同时，VWAP可用于识别与平均值的短期偏差，这可能提供基于均值回归的宝贵交易机会。

时间框架

另一个关键区别与适用的时间框架有关。与其他移动平均线一样，VWMA 与时间框架无关，这意味着它对所有时间框架（无论是月度图表还是 1 分钟图表）对价格变化的反应方式都是相同的。

VWAP 通常使用单日的价格数据计算，因此如果您尝试将 VWAP 应用于日线图或更高版本，它根本不会指示太多。它在日内时间范围内更有效，尤其是 1 小时或以下。

交易策略

由于上述差异，交易量加权移动平均线与VWAP的交易策略可能大不相同。VWMA可以更有效地识别趋势，如果使用短周期（如10或20根蜡烛），由于其更高的敏感性，可能会提供更多的交易机会。它还更多地用于波段交易或头寸交易策略。

VWAP更适合均值回归策略和衡量资产日内公允价值。虽然它可以用于趋势跟踪方法，但由于它专注于单个交易日，因此在识别长期趋势方面可能不那么有效。相反，交易者应该寻找更高的时间框架趋势，然后在预期趋势延续的情况下交易回调至 VWAP。

使用哪一个

在VWMA与VWAP之间进行选择最终取决于您的交易策略和偏好。如果您正在寻找可以更准确地反映资产趋势的移动平均线，那么 VWMA 可能是更好的选择。另一方面，如果您想要一个更静态的指标，可以在日内图表上提供均值回归交易机会，那么VWAP可能更可取。

试验是确定哪种方法适合您的最佳方式。您可以尝试在TickTrader终端中应用两者，以查看价格在不同时间范围内对每个时间帧的反应，并注意您的观察结果。当您准备好将您的选择付诸实践时，您可以开设一个FXOpen账户并在实时市场中评估您的策略。祝你好运！