外汇知识 – 替代高频交易的策略. 第2部分

本文是关于高频交易的三篇博客的第二篇，说明高频交易投资者的替代策略。外汇经纪商FXOpen提供PAMM等托管服务。

由于基础设施投资和执行成本增加、政策变化和监管增加等原因，高频交易者转向了其他替代性交易策略。一些之前做高频交易的投行开发了操作效率高、成本低、不会引起更多监管涉入的交易策略。

动量交易

基于动量识别的经典技术分析指标是高频交易HFT的主要替代方案之一。动量交易始终预计市场价格趋势将有一段持续时间 (从几分钟到几个月)。

一旦计算机算法检测到一个方向，操作者就会进行大量单个或多个系列交易。由于下单数量巨大，即使是微小的差价变动也会随着时间的推移带来可观的利润。由于基于动量交易的头寸需要保留一段时间，因此不需要在毫秒或微秒内进行快速交易。这显著节省了高端计算机设施成本。

基于财经消息的自动交易

新闻驱动市场。交易所、新闻机构和数据供应商通过向交易者提供专用新闻提要得到收入。通过对新闻的自动分析进行的自动交易势头越来越强劲。计算机程序现在能够读取新闻并即时执行交易操作。

例如，假设A公司的股票以每股25.40美元的价格交易，假设当一条新闻出现：A公司宣布股息为每股20美分，截止日期为2015年9月5日。因此，股票价格将以相同的股息（20美分）升至25.60美元左右。计算机程序识别出股息、股息金额、股票价格等关键字，以及日期，于是立即下单交易。它应该被编程为：只在预期价格将会上涨到25.60美元时购买A公司股票。

这种基于消息的策略比高频交易更有效，因为这些下单在数毫秒或更短时间内发出，主要是通过公开市场报价，并且可能以不利的价格执行。除股息外，基于新闻的自动交易还针对项目投标结果、公司季报、其他公司行为（如股票拆分）和以进出口为主的公司相关外汇利率变化等进行编程交易。