外汇知识 – 高频交易的发展. 第1部分

什么是高频交易 (HFT)？

有一段时间，高频交易（HFT -high-frequency trading）几乎占领市场。根据全球投资公司Franklin Templeton 2019年的数据，在2008年全球金融危机之后的10年间，高频交易约占美国股市年交易量的一半。这可能说明，高频交易软件的使用在2009年达到峰值后，已经趋于平缓。之前高频交易每天约32.5亿股。据彭博社统计，2012，这一数字仅为每天16亿股。与此同时，平均利润下降了约50%。

本文是关于高频交易的三篇博客的第一篇，说明多数交易者为何不再使用高频交易，以及他们现在使用的替代策略。外汇经纪商FXOpen提供网页版、电脑版、安卓版、Iphone版交易平台。

使用高频交易软件，功能强大的计算机通过复杂的算法来分析市场和执行超快速交易，通常是大交易额。高频交易需要技术领先的交易基础设施，如配备高端硬件、功能强大的计算机，这将耗费巨额资金，因此会降低利润。而且随着竞争的加剧，此高投资交易策略的风险也逐渐增加。

为什么高频交易行不通了？

HFT项目的创建和维护需要大量资金。强大的计算机硬件和软件需要频繁的升级，这会减少利润。市场是高度动态的，将一切复制到计算机程序中是不可能的。由于基础算法的局限性，HFT的成功率较低。

高频交易中还包括超级高频交易。超高频交易者可通过付费进入一个交易中心，可比其他市场更早看到市场报价。这种特别的时间优势让其余的市场参与者处于劣势。这种情况引起了对不公平交易的指责和对高频交易日益激烈的抵制。

高频交易法规也逐渐严格。2013年，意大利第一个对高频交易征收特别税，紧随其后的是法国。高频交易市场的参与者也越来越多，个人和专业人士一起竞争他们最有优势的算法。竞争激烈的结果是进一步侵蚀了微薄的利润。

由于上述基础设施和执行成本增加、新税收政策和监管增加等因素，高频交易利润大幅缩水，因此高频交易者转向了其他替代性交易策略，如动量交易、基于财经消息的自动交易和基于社交媒体的Feed交易等。