外汇知识 – 杯柄模式Cup and Handle. 第1部分

本文是有关杯柄的系列博客的第一篇。外汇交易平台FXOpen各类高级交易工具全部免费使用。

什么是杯柄模式？

证券价格图表上的杯柄形态是一种技术分析信号，类似于带手柄的杯子，杯形呈U形，手柄轻微向下。

杯柄被认为是一个看涨信号，图形右侧部分的交易量通常较低。图案的形成短至7周，长至65周。

杯柄说明什么？

美国技术分析师William J.O'Neil在其1988年的书How to Make in Stocks中定义了杯柄（C&H）形态，并通过他于1984年创办的Investor's Business Daily，发表了一系列文章添加了技术要求。O'Neil解释了每个部分的时间框架测量，以及对具有独特茶杯形状的圆形杯底的详细描述。

形成这种形态的资产价格在出现之前高点时，可能会引起当时在这些价位买入的投资者的抛售；抛售压力可能会使价格在四天至四周内趋于下跌，然后再上升。杯柄形态是看涨持续模式，用于确定买入时机。

在查看杯柄形态时，需要考虑以下因素：

• 长度：通常情况下，杯底较长更像U形的杯子提供更强的信号。避免使用带有尖锐V形底部的杯子。
• 深度：理想情况下，杯子不宜太深。避免手柄太深，因为手柄应该处于杯形图案的上半部分。
• 交易量：随着价格下降，交易量应减少，并在杯底阶段保持低于交易量平均水平；然后，当资产价格开始走高时，交易量应会上升，回到之前的交易量高点。

不需要达到对先前的阻力，或接近或达到之前高点之内；然而，手柄顶部离之前高点越远，突破将越明显。

如何通过杯柄形态进行交易

有几种方法，但最基本的方法是进入多头仓位。下图是了一个经典的杯柄形态。在手柄(Handle)的上趋势线的略上方放止损买入订单。只有当价格突破形态阻力时，才应执行订单。交易者如果急于入场，可能会遇到价格下降和虚假突破。

或者，等待价格在手柄的上趋势线之上收盘，然后让限价单略低于形态的突破水平，以在价格反弹时执行。但如果价格继续上涨而不回落，则存在错过交易的风险。

利润目标是通过测量杯底和形态突破水平之间的距离，并从突破点向上延伸该距离来确定。例如，如果杯底和手柄突破水平之间的距离为20点，则利润目标位于形态手柄上方20点。根据交易者的风险承受能力和市场波动情况，止损单可以放在手柄下方或杯子下方。