外汇学习—套利交易套利交易. 第1部分.

什么是套利交易 (arbitrage)？

套利策略arbitrage：即同时在不同的市场上买入和卖出同一资产，以从该资产标价的微小差别上获利。它利用不同市场或不同形式的相同或类似金融产品价格的短期变化。

套利利用的是市场效率低下现象，它既利用了这些低效，又解决了这些低效问题。

了解套利

当一种股票、大宗商品或货币在一个市场能以一定价格买入，同时在另一个市场上能以略高价格卖出时，交易者就可能使用套利策略。

随着技术的进步，从市场定价错误中获利已经变得极其困难。许多交易者都设置了计算机化交易系统来监控各种金融产品价格的波动。任何低效的定价设置通常都会很快有交易者采取相应行动，价差往往会在几秒钟内就被消除了。

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套利交易示例

一个简单的套利示例：X公司的股票在纽约证券交易所（NYSE）的交易价为20美元，同时在伦敦证券交易所（LSE）的交易价格为20.05美元。交易者可以在纽约证券交易所买入该股票，然后立即在伦敦证券交易所出售相同的股票，每股获利5美分。

交易者可以继续利用这种套利，直到纽约证券交易所的专家耗尽X公司股票的库存，或者直到纽约证券交易所或伦敦证交所的专家调整价格并消除此机会。

较复杂的套利示例

另一个示例是外汇交易中的三角套利。在这种情况下，交易者将一种货币转换成另一种货币，然后将第二种货币转换为第三种货币，最后将第三种货币转换回原始货币。

假设交易者的资金是100万美元，并可获得以下汇率：欧元/美元=1.1586，欧元/英镑=1.4600，美元/英镑=1.6939。

通过上述汇率，交易者有套利机会：

1.卖出美元买入欧元：100万美元÷1.1586=863110欧元

2.卖出欧元换英镑：863100欧元÷1.4600=591171英镑

3.以英镑换美元：591171英镑x 1.6939美元=1001384美元

4.从最终金额中减去初始投资：1001384美元–1000000美元=1384美元

从这些交易中，交易者将获得1384美元的套利利润（未包括交易成本和所得税）。