外汇交易公司 – 投资组合多样性的重要性. 第2部分

本博客是关于投资组合的三篇系列博客的第二篇。外汇经纪商FXOpen提供标准账户。

跨资产类别多样化

上一篇博客我们讨论了不同行业的股票。然而，在同样的宏观经济条件下，不同类别的资产的表现不尽相同。例如，当美联储提高利率，同时经济相对强劲，股市仍可能表现良好。然而，利率上升降低了债券价格。因此，投资者通常考虑将其投资组合分成几个不同的资产类别，以防范广泛的金融风险。

现代投资组合理论建议引入另类资产，这是一种新兴资产类别，超越了股票和债券投资的范畴。随着数字技术和线上交易平台的兴起，投资者现在可以轻松地将资金投入房地产、大宗商品、贵金属和其他资产。同样，这其中每个类别都有不同的发展特点。

标普500指数等泛市场指数由数百家规模、行业和运营战略不同的公司组成。投资此类指数是实现多样化的一种简捷方法。

跨境多样化

政治、地缘政治和国际风险具有全球影响，特别是在大国政策方面。然而，不同国家采用的货币政策将带来不同的机会和风险。例如，美国公司税率立法方面的变更会对美国境内的所有实体产生影响。因此，投资者可考虑扩大投资组合，以包括不同地理位置的公司和控股公司。

跨时间框架多样化

在投资时，需考虑投资的时间框架。例如，由于内在风险较高，长期债券的回报率往往较高，而短期投资的流动性更高，收益率较低。飞机制造商需要几年时间才能完成一个运营周期，而一个主要零售商可能会在到货的同一天执行数千笔交易。房地产控股可能被锁定在长期租赁协议中。一般来说，期限较长的资产风险更大，但通常回报更高。

应该持有多少种股票

无法仅依靠股票的数量和种类配比避免损失。此外，不可能降低投资组合中的所有风险；投资总是存在一些无法分散的固有风险。

关于在保持高回报的同时需要多少股票来降低风险，最传统的观点认为，投资者只需在不同行业中投资15至20只股票，就可以实现最佳多元化。其他观点认为30种不同的股票是理想的持有数量。

对于不可能购买30家不同公司的股票的投资者，或者想要避免购买这么多股票的交易费用的人来说，指数基金是一个不错的选择。通过持有一种单一基金，投资者可获得该指数所有标的资产的部分所有权，此类指数通常包括数十家到数百家不同的公司股票、证券等。

如上图所示常见配比：房地产10%，政府债券12%，新兴市场4%，国内企业债券15%，国际股票10%，现金3%，国内大盘股28%，国内中小企业股票18%。