外汇基础知识 – 止盈订单Take Profit Order (T/P)

什么是止盈订单 (T/P)?

获利盘（T/P）是一种限价订单，指定获利平仓的确切价格。如果证券的价格没有达到限价，则获利指令不会被执行。

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获利订单的基础

多数交易者同时使用止盈订单（T/P）和止损单（S/L）来管理他们的未平仓头寸。当资产价格上升到获利点，则执行T/P指令，以获利平仓。当资产跌至止损点，则执行S/L指令，因损失而平仓。这两点之间的市场价格差用于确定交易的风险回报比。

使用止盈单的好处是，交易者不必担心去手动执行交易或再次衡量自己的策略。另一方面，无论该资产的价格行为如何发展，止盈指令都以尽可能高的价格执行。市场价格可能开始突破并上升，但T/P指令可能在突破一开始就执行，导致机会成本较高。

在管理风险方面，止盈指令最适合短期交易者。这是因为一旦达到计划获利目标，他们就可以退出交易，而不会面临市场未来可能下滑的风险。此类指令不太适合使用长期策略的交易者，因为这会降低他们的利润。

止盈盘通常放置在其他形式的技术分析（包括图表模式分析、支持和阻力位）定义的位置，或使用资金管理技术（如Kelly Criterion）。许多交易系统开发人员在进行自动交易时也会使用止盈指令，因为它们可被明确定义，是一种有效的风险管理技术。

止盈订单示例

假设一个交易者看到一个上升三角形模式，并开一个新的多头仓位。如果价格出现突破，交易者预计其将从当前水平升至15%。如果该价格没有出现突破，交易者会快速退出仓位，继续查看下一个机会。交易者可能会放一个比市场价格高15%的止盈但，以便在价格达到该水平时自动卖出。同时，他可以下一个止损单，价位低于当前市场价格5%。

止盈单和止损单的组合形成了5:15的风险回报比，这是有利的，假设达到两种结果的概率相等，或者如果概率偏向突破。

通过下止盈单，交易者不必全天关注市场价格，也不必担心突破后价格会上升多少。有一个明确定义的风险回报比，交易者在交易出现之前，就已经知道在交易在两个方向的可能结果。