什么是外汇交易 - 算法交易的影响

算法提高了这些交易流程的效率，通常会降低交易成本。但这些并不是推动外汇算法交易发展的唯一因素。算法越来越多地用于投机性外汇交易，因为高频率、快速解释数据和快速执行订单这几项结合起来，让交易这能够利用货币对之间微小价格偏差带来的套利机会。外汇交易平台FXOpen提供MT4和MT5平台。

在外汇市场中，对冲交易的主要方法是通过现货合约和货币期权。现货合约是指购买或出售外币并立即交付。由于算法平台的涌入，外汇现货市场从本世纪初开始显著增长。特别是，与市场价格相关信息的迅速扩散，让更多交易者有套利机会。正如外汇市场中的三角套利(Triangular arbitrage)，是通过几种不同货币将一种货币转换回原货币的过程。算法和高频交易者只能通过自动程序识别这些机会。

作为一种衍生工具，外汇期权的运作方式与其他类型证券的期权类似。外币期权赋予买方在未来某个时候以特定汇率买卖货币对的权利。计算机程序有自动元期权，作为对冲外汇交易的另一种方式。二元期权产生两种结果之一：交易要么以零结算，要么以预先确定的执行价格结算。

算法外汇交易的风险

算法交易存在一些不利因素，可能威胁外汇市场的稳定性和流动性。其中一个不利因素与市场参与者的交易能力失衡有关。一些参与者拥有获取复杂技术的手段，以比其他参与者更快的速度获取信息和执行订单。随着时间的推移，算法技术的这种不平衡可能导致市场分裂和流动性短缺。

此外，尽管股票市场和外汇市场之间存在根本差异，但人们相信，引起2010年5月6日股市闪电崩盘的高频交易也可能对外汇市场产生类似的影响。如果市场发生剧烈动荡，算法可能响应不够快，因为它们并不是为非常极端的市场状况编写的。

在动荡期间，交易者需要监控市场并暂停算法交易，以避免出现这种情况。然而，在这种极端情况下，众多市场参与者同时暂停算法交易可能会导致高波动性和市场流动性大幅下降。

算法交易能够提高效率，降低货币交易成本，但也带来了额外的风险。为了让货币正常运行，它们必须是某种程度上稳定的价值储备，并且具有高度的流动性。因此，外汇市场保持低价格波动的流动性是很重要的。