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Chaikin 震荡指标是一个强大的动量指标，可以帮助交易者发现隐藏的交易机会并发现新兴趋势。在本文中，我们将深入研究其内部工作原理，探讨如何解释其信号并向您展示如何应用它。
由 Marc Chaikin 开发的 Chaikin 振荡器是一种动量指标，旨在帮助交易者识别趋势和预测潜在的价格走势。它结合了累积/分配 (A/D) 指标（一种著名的柴金交易量指标）和移动平均趋同散度 (MACD) 公式，以显示资金流入或流出资产。
Chaikin 震荡指标的核心是 A/D 线，它使用资产的收盘价相对于其高低范围，按其交易量加权，来确定资产是在积累（看涨）还是在分配（看跌）。与 MACD 一样，柴金震荡指标衡量两条移动平均线之间的距离。然而，柴金震荡指标不是收盘价，而是使用 A/D 线的两个指数移动平均线 (EMA) 计算的，通常为 3 和 10。
由此产生的指标在零线上方和下方震荡。正值表示买入压力或积累，而负值表示卖出压力或分配。换句话说，当较快的 EMA 移动到较慢的 EMA 上方时，振荡器将变为正值。当较快的 EMA 穿过较慢的 EMA 下方时，它将显示为负值。
Chaikin 振荡器的计算是一个多步骤过程，从确定累积/分配线开始。要计算 A/D，我们首先需要找到资金流量乘数 (MFM)，它可以使用以下公式找到：
MFM = ((收盘价 - 最低价) - (最高价 - 收盘价)) / (最高价 - 最低价)
接下来，我们将 MFM 乘以该期间的交易量以获得货币流量 (MFV)：
MFV = MFM x 体积
然后通过累积给定时间段内的 MFV 值来累积计算 ADL：
ADL = 之前的 ADL + 当前的 MFV
最后，柴金震荡指标是通过从 ADL 的短期 EMA 中减去 ADL 的长期 EMA 得出的。使用快速 3 周期 EMA 和慢速 10 周期 EMA 的默认柴金振荡器设置意味着：
Chaikin 震荡指标 =（ADL 的 3 天 EMA）-（ADL 的 10 天 EMA）
解释柴金振荡器的三种主要方式：中心交叉、背离和趋势确认。让我们逐一看看。
如前所述，零线上方的走势表明买盘压力正在接管，通常先于进一步看涨。相反，当震荡指标下穿零线时出现看跌信号，表明存在抛售压力。
当资产价格与 Chaikin 振荡器的相反方向移动时，就会出现背离。当价格触及新低时出现看涨背离，但震荡指标形成更高的低点。同样，看跌背离是价格创下更高的高点，但震荡指标显示更低的高点。在这两种情况下，交易者都可以预见到潜在的趋势逆转。
最后，柴金震荡指标可用于确认与其他技术分析工具确定的主流趋势的方向。如果震荡指标在上升趋势中始终高于零线，则表明存在买盘压力，反之亦然。
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Chaikin 振荡器的性质意味着它经常在零线上方和下方波动，这会产生大量错误信号。然而，许多交易者通过使用中心线交叉作为背离后的进入信号来解决这个问题。作为额外的过滤器，我们可以在支撑/阻力区域出现背离时进场。
在所示的图表中，我们确定了三个潜在的支撑和阻力区域。当价格进入这些区域时，我们可以开始寻找背离。然后，当震荡指标在 0 上方或下方移动并确认背离时，我们可以进场。该理论表示，止损可以设置在相关支撑/阻力位之上或之下，而获利则可以在相反的支撑/阻力位获利。
为获得最佳结果，您可以寻找突出的明显差异。虽然较小的差异可以起作用，但它们通常不太可靠。
虽然柴金振荡器是一种有价值的工具，但它也有局限性。首先是如果没有严格的准入标准，它的解释可能会令人困惑。如上图所示，尽管大趋势看跌，但震荡指标多次在 0 上下波动。虽然可以通过使用更高的周期（例如 10 和 50）来缓解这种情况，但单独使用时它仍然很容易发出错误信号。
第二个是 A/D 指标的更广泛的限制。由于 A/D 依赖于交易量和价格变动，流动性低或价格波动不稳定的资产可能会使振荡器的解释变得棘手。这里的简单答案是交易流动性强、稳定的市场。但是，在交易这些流动性较低且波动较大的市场的情况下，您可能需要使用其他技术分析工具。
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