国际外汇 – 外汇算法交易基础. 第1部分

技术进步改变了外汇市场。外汇交易可在电脑和手机上快速进行，而实时流式价格带来了更大的透明度，交易经理和他们最老练的客户之间的区别已最小化。外汇经纪商FXOpen提供数百种交易工具供选用。

另一个重大变化是算法交易的引入，这改善了外汇交易功能，但也带来了风险。本文介绍外汇市场和算法交易的基础知识，说明算法交易给外汇交易带来的一些优势，以及它的一些固有风险。

外汇市场基础

截至2019年，全球每日平均外汇交易量约为6.6万亿美元。大部分交易以美元（USD）、欧元（EUR）和日元（JPY）进行，参与者包括央行、私人银行、央行、金融公司、个人零售交易商和养老基金等大型机构投资者。

外汇市场存在的主要原因是人们需要交易货币以购买外国商品和服务，尽管投机交易可能是某些投资者的主要动机。外汇市场的活动影响实际汇率，因此可以深刻影响任何具体国家的产出量、就业、通货膨胀和资本流动。因此，决策者和公众都在外汇市场有既得利益。

算法交易基础

算法本质上是一组特定规则，用于完成所定义的任务。在金融市场交易中，计算机执行用户定义的算法，其特征是确定交易的一组规则，如时间、价格或数量。

金融市场中有四种基本类型的算法交易：

1.统计：是指基于历史时间框架中数据的统计分析，寻找有利可图的交易机会。

2.自动对冲 -Auto-hedging：是一种生成规则，以减少交易者风险敞口的策略。

3.算法执行- Algorithmic execution：旨在执行预定义的目标，如减少市场影响或快速执行交易。

4.直接市场准入 -Direct market access:是指算法交易者能以更快速度和较低成本访问和连接多个交易平台。

算法交易的一个子类是高频交易（HFT - high-frequency trading），其特点是以极高的速度和频率执行交易指令。高频交易可以给交易者带来巨大的优势，包括在价格变化增量的几毫秒内进行交易的能力，但在波动的外汇市场交易时也会带来一定的风险。