外汇交易 - 利差交易. 第1部分

无论你投资股票、债券、大宗商品还是外汇，你都可能听说过利差交易 - carry trade。自20世纪80年代以来，这一交易策略产生了平均正回报，但直到过去十年，它才在个人投资者中流行起来。外汇经纪商FXOpen提供保证金交易。

在过去10年的大部分时间里，利差交易一直增长，没有重大的回调。然而，在2008年，利差交易者认识到，当交易崩溃时，在三个月内抹去了七年的收益。

然而，2000-2007年期间的利润让许多外汇交易者希望利差交易回归。本文是有关利差交易的三篇系列博客的第一篇。此系列博客说明利差交易是如何构建的，何时有效，何时无效，以及短期和长期投资者可以采用的不同策略。

利差交易- carry trade

利差交易是外汇市场上最流行的交易策略之一。机械地说，利差交易只涉及购买高利率货币和以低利率货币融资，类似于低买高卖。

最常见的利差交易是购买澳元/日元和新西兰元/日元等货币对，因为这些货币对的利差非常高。进行利差交易的第一步是找出哪种货币收益率高，哪种货币收益低。

世界上流动性最强的货币的利率在FXStreet上定期更新。考虑到这些利率，交易者可以混合和匹配利率最高和最低的货币。利率可随时变化，因此外汇交易者应查看货币对相关央行的网站，密切关注这些利率。

由于新西兰和澳大利亚的利率最高，而日本的利率最低，因此澳元/日元成为利差交易的典型代表。货币是成对交易的，因此进行利差交易的投资者要做的，就是通过外汇经纪商的外汇交易平台购买新西兰元/日元或澳元/日元。

日元的低借贷成本很明显，世界各地的股票和大宗商品交易者均利用这一点。在过去十年中，其他市场的投资者开始进行他们自己的利差交易，例如做空日元，买入美国或中国股票。这曾经在这两个市场上引发了巨大的投机泡沫，也是利差交易和股票之间密切相关的原因。