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差价合约CFD、现货、期货区别

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差价合约CFD、现货、期货区别

金融市场上有很多名词,非科班出身的人会被这些花样百出的名词搞糊涂。

对于国际投资市场来说,许多专业术语是外国的习惯名称,甚至是字母缩写。中国交易者往往无法通过字面意思理解其内在含义。例如:ETF,CFD,掉期,贴现等。

当然,我们不需要深入研究许多复杂的概念,但是对于外汇交易者来说,有必要了解现货、期货和差价合约的区别,因为这三种类型存在于MT4市场列表中。

现货(Spot)

一手交钱一手交货,就是现货交易。还有一组缩写经常和它一起出现:OTC,意思是柜台交易。

金融市场对现货交易的限制是现金和商品的交割在交易日的两个工作日内完成,即现货交易。在MT4平台中XAUSD黄金品种,很多人把它理解为现货,其实并非如此。

因为交易者在买卖黄金品种时,两天内没有获得实物黄金。但是,如果你持现金去银行买金条,你得到的刻有投资金字样的实物黄金就是现货。

中国a股市场的交易也是现货交易,因为上市公司的股权在你买入的那一刻就到了你自己的账户,符合现货的定义。虽然现货交易可以获得真正的商品,但也存在存储不便、手续成本高的问题。

许多人做交易,不是对实物感兴趣,而是对价格波动感兴趣,只想投机,不想交割。此时,现货的缺陷暴露无遗,期货的优势也显现出来。

期货(Futures)

与现货相比,前者给出未来一定期限后的价格,后者给出当前的市场价格。许多人不理解期货报价的机制,认为未来的价格是不可预测的。期货如何给出准确的未来报价?这个问题是正确的。虽然期货名义上给出了未来的市场报价,但这种报价随着市场环境的变化而波动/调整。

比如原油期货,MT4目前的12月份合约对应的是12月份的原油价格,这是交易者综合分析各种因素后给出的预期。至于12月份到来时原油市场的现货报价是否与目前的期货报价相同,这是一个概率问题,大概率是不同的。

期货和现货最大的区别是期货只在到期日交割,现货在两天内交割。交割的概念也很简单,就是把交易者购买的实物交付给交易者。如果在日期前平仓,则不必参与期货交割。要知道交货流程很复杂,除非是大型机构,普通人一般不想在期货市场交货,因为交货往往数量巨大,手续费极高,需要自己准备仓库和卡车。

许多人认为MT4中的原油是期货,这本身并没有太大的问题,但是需要提醒的是,MT4中的期货是不能交割的,或者说是现金交割模式。到期日不会给交易者实物原油,而是根据市场价格折现后将现金返还给交易者。

事实上,我更愿意把MT4中的原油品种称为:期货CFD合约。MT4中的黄金自然是:现货CFD合约。MT4中的外汇是即期外汇CFD合约。

期差合约CFD(Contractfordiference)

可以肯定的告诉大家,MT4上的交易品种都是差价合约,包括外汇、金银、商品、股指等等。现货与实物交易密切相关,期货推迟实物交易时间,CFD简单取消实物交易,直接进行纯报价交易。

CFD的历史并不长。它最初是在20世纪90年代初在伦敦金融市场发明的,目的是进一步降低交易的中间成本,如印花税。

CFD最大的优势是交易成本极地。以货币对为例,不需要支付任何手续费,只需要承担买卖价格的差价(差价)。

差价合约交易只是对应投资产品的报价。无论投资产品的报价来自现货还是期货,都不会进行实物交割。如果面临期货交割日期,折现后以现金交割。

因为差价合约市场没有现货和期货市场的限制,杠杆的使用更大胆,200倍的高杠杆随处可见。

总结。

现货和期货市场由来已久,市场接受度很高,大多数人其相关运行机制清楚。差价合同不一样。因为历史短,没有有实物商品保证,很多人都对它有意见。

在小编看来,差价合约的特点决定了它不适合那些注重实物保证的大型投资机构,但对于大量普通交易者来说,交割并不重要。相反,要用小而大的高杠杆,只有差价合约市场才能满足小而大的目的。

每个人的需求都不一样。金融市场不是教投资者怎么做,而是提供足够的产品和选项来满足交易者的各种需求。因此,差价合约市场的存在是合理的,它有它的追随者。