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美联储势将继续大幅加息,美债反弹希望恐落空

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美联储势将继续大幅加息,美债反弹希望恐落空

期待全球最大债券市场迅速从几十年来最严重的下跌中反弹的投资者可能注定要失望。

根据上周五发布的美国就业报告,面对美联储激进的加息经济势头,企业迅速增加了员工、工资增长,更多的美国人加入了劳动力军队。尽管数据显示,在工资压力略有缓解和失业率上升后,美国债券收益率略有下降,但整体就业形势加强了市场对美联储将继续加息的猜测,直到通胀压力消退。

目前,掉期交易员预计,美联储将在9月21日再次加息75个基点,并继续收紧政策,直到利率达到3.8%左右,概率将高于50%。这说明债券价格仍有更大的下行空间,因为美国债券在前几轮收缩周期的10年期收益率已经达到或超过利率的峰值水平。目前,该期收益率约为3.19%。

MainStretFinancialSolutions认证理财规划师Kerriedebs表示,通胀和鹰派美联储正在冲击市场。通胀不会在未来几个月消失,必须面对这一现实。

数据显示,2022年以来,美国国债市场已经下跌了10%以上,至少是20世纪70年代初以来的最大年度跌幅。自6月中旬以来,市场出现了一波反弹,因为当时有人猜测,衰退的担忧将促使美联储明年降息,但鲍威尔后来强调了抗通胀的决心,美国国债再次下跌。上周四,两年期美国国债收益率达到3.55%,创2007年以来最高水平。

同时,通胀预期调整后的短期实际收益率上升,表明金融环境明显收紧。

全球最大资产管理公司贝莱德的全球固定收益首席投资官RickRieder认为,长期收益率可能会进一步上升。他在上周五的一次采访中表示,预计美联储本月将连续第三次加息75个基点。