美联储加息75个基点 为近30年来最大力度！

美国联邦公开市场委员会(FOMC)在当地时间周三公布了最新的利率决议，将基准利率提高75个基点至1.50%-1.75%，这是1994年来最大的加息。

美联储官员以10-1的比例通过了利率决定。反对者是堪萨斯城美联储主席乔治。她更倾向于小幅提高0.5个百分点的利率。媒体评论说，乔治的反对令人惊讶。她的通胀观点被认为是长期的鹰派倾向。今年早些时候，她的声明也被视为鹰派。

使通胀降至目标的坚决承诺。

美联储在一份声明中表示，高度关注通胀风险，坚定承诺将通胀率恢复到2%，并重申持续加息是合适的。他表示，在评估适当的政策立场时，他将继续监控收到的信息对经济前景的影响。如果存在可能阻碍委员会实现其目标的风险，委员会将准备酌情调整其货币政策立场。

美联储声明删除了一个长期使用的声明，即FOMC预计通胀将回到2%的目标，劳动力市场将保持强劲。这份声明只指出美联储坚定地致力于实现这一目标。

经济预测。

至于美国经济的现状，美联储在一份声明中表示，在第一季度小幅下滑后，整体经济活动似乎有所反弹。就业增长近几个月来一直强劲，失业率一直保持在较低水平。通货膨胀仍然很高，反映了与疫情相关的供需失衡、能源价格上涨和更广泛的价格压力。

根据最新的经济预测，美联储全面下调了今年、明年和未来三年的GDP预期，全面上调了今年、明年和未来三年的失业率预期，并提高了今年的PCE通胀预期和今年和明年的核心PCE通胀预期。大多数美联储官员认为，PCE通胀和核心PCE通胀面临高度不确定性，风险倾向上升。

具体来看：

2022，2023，2024年底GDP增速预期中值分别为1.7%，1.7%，1.9%，3月预期分别为2.8%，2.

2022年，2023年，2024年底失业率预期中值分别为3.7%，3.9%，4.1%，3.2022年，2022年，2022年，2023年，失业率预期中值分别为3.7%。

2022,2023,2024年底PCE通胀预期中值分别为5.2%,2.6%,2.2%,3月预期分别为4.3%,2.7%,2.3%。

2022,2023,2024年底核心PCE通胀预期中值分别为4.3%,2.7%,2.3%,3月预期分别为4.1%,2.6%,2.3%。

2022，2023，2024年底联邦基金利率预期中值分别为3.4%，3.8%，3.4%，3月预期分别为1.9%，2.8.

美联储可能在2024年开始降息，2022年、2023年和2024年底联邦基金利率预期中值分别上升到3.4%，3.8%，3.4%。

所有美联储官员都预测，到今年年底，政策利率和联邦基金利率将上升到3.0%以上，5月份只有一名官员有这样的预期。这一次，8人，占总人数的44%，预计最终会上升到3.25%到3.5%，5人，近28%的决策者预计会上升到3.5%以上，5人预计会上升到3.0%到3.25%。

本次共有16人预计明年利率将超过3.50%，其中5人预计利率将超过4.0%，但有一人预计利率将降至3.0%以下，这意味着此人预计明年降息。3月份，只有5人预计明年利率将超过3%。

收缩表路线。

5月，美联储宣布了缩减资产负债表(缩减资产负债表)的路线，从6月1日起减少债券头寸。起初，美国国债和175亿美元的机构抵押支持证券(MBS)每月最多减少300亿美元。三个月后，每月最大减持增加了一倍。

这一声明没有重申上述路线，而是表示，将继续按照5月份公布的缩表路线减持国债、机构债券和机构MBS。

市场反应。

受利率决议的影响，主要资产周三大幅波动。决议公布后，美元上涨，黄金高位下跌，美国债券收益率下跌收窄。鲍威尔在新闻发布会上表示，大幅加息不会安抚市场情绪。美国股市和美国债券大幅反弹，美元大幅下跌，黄金飙升。

美国股市最终在周三收高，科技股领涨。道指收盘上涨303.70点，涨幅为1.00%，报3066.53点；纳指涨270.81点，涨幅为2.50%，报1109.15点，标普500指数涨54.51点，涨幅为1.46%，报3789.99点。

决议公布后，CME美联储观察到，美国利率期货定价美联储7月加息75个基点的概率为93.4%，9月加息50个基点的概率为55%。

鲍威尔说了什么。

在利率决议后的新闻发布会上，美联储主席鲍威尔再次强调，美国通胀过高，美联储高度关注高通胀风险，并坚定地努力让通胀回落。

他说，这一决定是为了将通胀预期定为2%，预计75个基点的加息将不会成为常态。7月份会议的加息幅度可能是50或75个基点，这将取决于未来的经济数据。

鲍威尔预计，到2022年夏末，联邦基金的利率将提高到2.0%以上，3.0%以下，并希望到2022年底加息到3.0%-3.5%。

鲍威尔还表示，没有经济放缓的迹象。美联储不会试图引发经济衰退，美国经济已经为加息做好了充分准备。他说，消费者正在消费，没有经济放缓的迹象。美联储看到经济放缓，但仍处于健康增长水平。大宗商品价格的波动可能会使美联储失去软着陆的可能性，这是一个高度不确定的环境。

中国央行跟不跟？

本周是央行的超级周。除了美联储，英格兰银行和日本央行将宣布利率决议。美联储持续加息和缩表预期也为市场走势增加了一层变数。

自今年年初以来，许多央行已经开始或加速了加息的进程。上周，印度和澳大利亚再次开启了新的加息周期；欧洲央行也宣布结束，将于7月加息。中国央行的下一次货币运营引起了人们的关注。

6月15日，中国人民银行宣布，为保持银行体系合理充裕的流动性，中标利率保持不变，开展2000亿元中期贷款便利(MLF)操作和100亿元公开市场逆回购操作。1月17日，央行将一年期MLF利率和7天期逆回购利率下调10BP至2.85%和2.10%。

继今年3月增量平价更新后，MLF在4月、5月和6月保持平价平价。从运营利率来看，MLF运营利率连续五个月保持不变。

东方金成认为，在美国高通胀的压力下，美联储正在加快货币政策的收紧。受此影响，近期美国债券收益率飙升，中美利差倒挂范围扩大，美元升值给人民币带来一定折旧压力。因此，在以我为主的基调下，中国的货币政策将更加注重现阶段的内外平衡，尽量避免两国货币政策在政策利率调整中直接碰撞。

6月20日公布的LPR(市场贷款报价利率)会下降吗？王青认为，LPR报价本月将保持不变。这是考虑首先，作为LPR定价基础的MLF利率没有变化；其次，5月5年期LPR报价下调15个基点，幅度较大。政策方面将观察这一定向降息措施对房地产市场的刺激作用；同时，这也将在一定程度上消化近期引导银行负债成本下降的影响。

就股市而言，此前受美联储即将加息的影响，美股大幅回落，而A股则走出独立市场。

专家说没有必要太担心美联储的加息。美联储的加息主要是为了应对美国高通的膨胀，对a股市场影响不大。

专家还分析，美股处于历史估值高位，a股处于历史估值底部，两个市场位置不同，这也意味着今年美股可能会大幅下跌。