谁从疲软的美元中获益？

作为全球储备货币，美元 (USD) 对其他国家货币的表现是重要的交易指标。虽然美元疲软听起来可能是负面的，但当美元——由于纸币的颜色而被称为美元——相对于其他货币的交易价格较低时，有一些金融资产会受益。

谁从弱美元中获益？在这篇FXOpen文章中，我们研究了强势美元与弱势美元的定义，以及如何利用弱势美元来为自己谋利。

什么是强美元和弱美元？

外汇 (FX) 市场像其他金融市场一样运作——价格受供求关系驱动。在外汇市场上，货币是成对交易的。什么会影响强势货币与弱势货币的表现？

供应由出售的货币组成，而需求由购买的货币创造。与其他市场一样，一种货币相对于另一种货币的价值会根据利率、通货膨胀、中央银行储备和贸易余额等宏观经济因素不断波动。随着价格波动，有机会通过强势和弱势货币交易获利。

例如，当消费者和企业增加对美元的需求时，该货币相对于其他货币的价值会增加或走强，从而使交易者能够将美元兑换成比以前更多的另一种货币。不过，如果他们想购买美元，他们将获得比以前更少的美元。相反，当对美元的需求下降时，美元相对于其他货币的价值就会减弱，交易者收到的外币数量会比以前少，或者可以用本国货币购买更多美元。

是什么导致美元疲软？

导致美元和其他货币走弱的几个主要驱动因素包括：

• 央行政策。在美国，美联储制定利率政策，这往往会推动美元的需求和供应。当利率上升时，投资者将资金带入该国以获得更高的利息支付，从而增加对该货币的需求。当利率下降时，投资者将目光投向其他利率较高的国家，在那里他们可以获得更大的回报。
• 通货膨胀。高通胀降低了美元的购买力，拉低了美元兑其他货币的价值。
• 财政政策。如果美国政府的支出政策通过经济刺激措施（例如在 Covid-19 大流行期间）增加供应，则会降低美元的价值。
• 经济增长。增长放缓或收缩有可能降低美国对外国投资者和交易者的吸引力，并打压美元需求。
• 外部中央银行。欧洲中央银行 (ECB) 或英格兰银行 (BOE) 等其他中央银行的货币政策可能导致其货币相对于美元走强。
• 地缘政治。美元被认为是一种避险资产，这意味着在经济或地缘政治不确定时期，投资者出售其高风险资产并将其作为财富储备购买。当冒险情绪盛行时，美元往往会下跌。

衡量美元兑一篮子其他货币价值的美元指数 (DXY) 在 Covid-19 大流行期间最初下跌，因为延长的封锁影响了全球经济，但随着限制的放松而上涨。

然而，“强”货币并不总是比“弱”货币好。一些群体可以从货币贬值中获益。

美元走弱谁受益？

跨国公司

从其他国家产生大量外币收入的美国公司可以提高利润，因为它们在转换收入时会收到更多的美元。

例如，如果一家美国跨国公司在欧洲销售商品并带来 100 万欧元的收入，则 1 欧元兑 1 美元的汇率将转换为 100 万美元。然而，如果美元贬值至 1.20 美元兑 1 欧元，则同样的 100 万欧元将价值 120 万美元。在多个国家和多种货币运营的跨国公司可以提高其海外业务的利润。

美国出口商

将产品和服务出口到国外的美国公司在美元贬值时受益，因为它们对外国买家来说变得更便宜，从而增加了需求。如果出口商提高以美元计价的价格，这些仍将转化为以其他货币计价的更高价格。

美国生产商

美元贬值使得外国生产的进口商品和服务对美国消费者来说更加昂贵。这有利于与进口商竞争的美国生产商，因为他们可以以低于进口商品的价格向美国买家出售更多国内制造的商品，例如美国汽车。

当美元走弱时，欧元的相对价值上升，使得从德国制造商进口的汽车对美国消费者来说更贵，因为该公司需要提高美元价格才能获得相同数量的欧元。

投资者

当美元走软时，与美元配对或以美元定价的资产的交易员和投资者可以从更好的表现中受益。随着跨国公司倾向于增加利润，它们的股东可以从更高的股价和股息中获益。美元长期疲软会鼓励海外公司以折扣价收购美国公司。

此外，外国股票、债券或其他资产的投资者在出售投资并将收益兑换成美元时会获得更高的回报。

如果美元疲软促使美联储降低利率以刺激经济，那么借入美元为其投资融资的人的借贷成本就会下降。

正如我们所见，美元贬值并不总是负面的。那么，疲软的美元对交易者意味着什么？您如何通过交易从美元下跌中获利？

如何交易疲软的美元

交易者可以通过多种方式从美元疲软中获利。您可以在TickTrader等平台上通过差价合约交易指数、股票、货币、商品和加密货币* 。

做空美元指数

您可以通过卖出美元指数或追踪美元走势的交易所交易基金 (ETF) 来做空美元。做空它，您打开一个卖出头寸并等待其价值下降。关闭交易时，您将其买回。卖价和买价之间的差价就是您的利润。

交易货币对

如果您预计美元会走弱，您可以通过买入以其为报价货币的货币对（例如 EUR/USD）并卖出以其为基础货币的货币对（例如 USD/JPY）来进行美元兑另一种货币的交易。

购买商品

原油、金属和咖啡等大宗商品往往与美元呈反比关系，因为它们以美元计价，因此美元贬值意味着大宗商品对买家来说变得更便宜，因此需求增加。当美元开始下跌以从价格上涨中获利时，您可以做多黄金等商品。

买入股票

由于美国跨国公司和出口商在美元走软时表现良好，投资于它们的股票可以获得正回报。例如，医疗保健公司强生公司的股价历来倾向于因美元走软而上涨。当美元在 COVID-19 大流行期间下跌时，该股上涨了约 20%，因为投资者预计该公司的海外收入将以美元计算增加。

购买加密货币*

比特币和以太坊等加密货币*已成为一种替代资产类别，您可以使用它们从货币波动中获利，例如对冲疲软的美元。加密货币*往往会在美元走弱时升值，因此您可以在预期美元下跌时做多，在美元走强时平仓。

美元疲软的不利因素

对于交易员和投资者而言，美元疲软有助于获利，但持续下跌也有弊端。

随着美国消费者的购买力随着时间的推移而下降，他们可以削减开支并转向通用品牌，从而减少跨国公司在美国的收入并打压它们的股价。持有美元的交易者在购买外国资产时的购买力也较低，例如以其他货币计价的非美国股票。

当美元贬值时，随着投资者和交易员变得更加厌恶风险，金融市场的波动性可能会上升。

较低的美元汇率也会影响与货币走强的国家的贸易。对于其他国家来说，调整其货币价值以获得国际贸易竞争优势可能变得更具吸引力。货币操纵的可能性会加剧政治紧张局势。

底线

在描述货币时使用术语“强”与“弱”并不总是等同于“好”和“坏”。有机会在美元疲软的情况下进行交易，这可以为交易者带来利润。

交易员和投资者在建仓前仔细分析美元疲软的机会和不利因素很重要。他们应该随时了解可能影响货币价值和金融市场的全球经济和地缘政治发展。

如果您希望根据美元价值交易资产，您可以开设一个 FXOpen 账户并交易外汇、加密货币*、指数、股票和商品。

*在 FXOpen UK 和 FXOpen AU，加密货币差价合约仅可供根据 FCA 规则分别归类为专业客户和根据 ASIC 规则归类为专业客户的客户进行交易。它们不适用于零售客户的交易。

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