什么是订单不平衡以及如何在交易策略中使用它

对于想要驾驭资产价格涨跌的交易者来说，了解订单失衡的细微差别是关键。订单失衡为了解当前的供需动态提供了一个清晰的窗口，提供了战略见解。本文深入探讨了订单不平衡的复杂性、原因以及利用这些市场现象的实用策略。

了解订单不平衡

订单不平衡是外汇、加密货币*、大宗商品和股票市场的一个基本概念，是指特定资产的买入或卖出订单数量不成比例的情况。这种订单不平衡会显着影响资产价格，根据不平衡的方向推动资产价格上涨或下跌。它们也被称为公允价值缺口，为了解在任何特定时刻塑造市场的潜在供需动态提供了一个窗口。

当买家（买方不平衡）或卖方（卖方不平衡）有压倒性的兴趣而没有足够的对方订单来匹配时，就会出现市场失衡。这种情况通常反映了市场参与者对资产未来方向的共识。

这些失衡是智能货币概念（SMC）的重要组成部分，该概念是一个专注于了解机构投资者行为的交易框架。 SMC 支持者认为，通过分析这些不平衡发生的地点和方式，交易者可以将他们的策略与市场上最有影响力的参与者的策略结合起来。其基本原理是，机构运动（通常是严重失衡背后的原因）有能力推动市场趋势。

失衡在交易中的作用

交易者经常利用失衡来衡量市场情绪和方向。严重的失衡表明市场对买入或卖出有明显的偏好，这表明失衡的趋势可能会持续下去。这种方向性洞察力在严重失衡（也称为流动性空白）的情况下特别有效，而较小的失衡对于市场分析可能不太有效。

此外，失衡是识别潜在切入点的关键工具。市场经常寻求“填补”由于价格范围内交易量缺乏（因此缺乏流动性）而造成的缺口，将价格拉回这些区域，然后通常会继续趋势。

这种现象类似于缺口交易，取决于价格倾向于阻力最小的区域的概念，在这种情况下，这些区域是不平衡区域。认识到这些区域可以让交易者预测这些类似磁铁的区域可能出现的价格走势，并根据供需不平衡的原则提供潜在的入场机会。

识别图表上的不平衡

在不平衡交易中，可以通过特定的三蜡烛模式来识别感兴趣的区域。中央蜡烛，或序列中的第二根蜡烛，代表任何方向的冲动移动，两侧是形成区域边界的两根蜡烛。这种模式在第三根蜡烛收盘时最终确定，表明存在不平衡，表明价格在没有盘整的情况下快速移动。

这些形态通常类似于吞没蜡烛，表明价格在不同水平上快速波动。为了有效地交易失衡，至关重要的是要注意，最严重的失衡表现为较高和较低时间范围内的急剧波动。如果它们是在流动性清扫（牛市或熊市陷阱）之后出现的，那么这也会增加汇合。

在较高时间范围内表现为剧烈波动但在较低时间范围内较为平缓的不平衡仍然算作不平衡，但它可能不像在不同时间范围内的剧烈程度一致的情况那样容易交易（例如，在重大新闻发布后） ）。

同样，虽然在给定价格变动的较低时间范围内可能存在多种不平衡（假设不平衡是简单的三烛形态），但在较高时间范围内它们可能仅表现为单一不平衡。为了简单起见，将较高时间范围不平衡性绘制为感兴趣的领域可能更容易，而将较低时间范围内的多重不平衡性绘制出来可能会更容易。

交易不平衡和订单阻止：一种策略

在不平衡交易策略中，最好坚持当前的市场趋势。通过将趋势分析与不平衡识别相结合，交易者可以与市场动力保持一致并识别有价值的设置。

在 SMC 中，交易者通常通过检查市场结构（更高的高点/更高的低点，反之亦然）和该结构的突破来识别趋势。在这里，我们将使用 28 周期指数移动平均线 (EMA) 来进行简单的趋势识别。向下倾斜的 EMA 通常表明看跌趋势，而向上倾斜则反映看涨状况。

当交易失衡时，那些导致创造符合趋势的新高或新低的交易通常会成为目标。如前所述，在继续趋势之前，价格很有可能会填补不平衡。

具体来说，他们寻找最后一次显着的反趋势走势，通常以一两根强蜡烛的形式出现。这个概念与 SMC 的订单块原理相吻合，并且实际上是失衡之前的最后一个强劲的反趋势运动。

换句话说，交易者在看跌趋势中寻找下跌之前的最后一次强劲上涨，反之亦然。这些区块通常先于失衡，使它们成为寻求利用趋势延续的交易者的战略切入点。

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入口

• 在这种情况下，交易者使用 EMA 的斜率来识别市场趋势。
• 他们寻找一种不平衡，从而导致符合已确定趋势的新高或新低。
• 入场点可以设置在不平衡之前最后一个强劲的反趋势蜡烛的高点（看涨趋势）或低点（看跌趋势），这与订单块的概念保持一致。

止损

• 止损可以设置在订单块之外，提供防止逆转的潜在保障。

从中受益

• 获利了结策略可能涉及等待价格填补另一个不平衡或达到预定的技术水平。
• 为了在跟随趋势的同时最大化回报，交易者可以采用高于或低于新波动点的追踪止损，或遵循长期移动平均线作为动态退出指南。

订单不平衡的原因

贸易失衡通常是由直接影响市场动态的关键因素引起的。高影响力的新闻发布和经济事件可能会迅速扭曲平衡，因为交易者会对新信息做出集体反应，要么大量买入订单涌入市场，要么引发抛售。机构订单由于数量庞大，也会因超过市场吸收订单的能力而造成失衡，从而使价格急剧朝一个方向移动。

在更广泛的经济指标或市场趋势叙述的推动下，市场情绪的变化可能会共同导致交易活动向买入或卖出方向倾斜，从而进一步导致订单流失衡。此外，技术因素（例如价格达到关键支撑位或阻力位）可以激活快速买卖的自动交易算法，当这些系统根据预设条件执行大规模交易时，会加剧不平衡。

底线

掌握识别和交易订单不平衡的艺术可以成为交易者武器库的有力补充，提供对市场动态的深入洞察。对于寻求在现实场景中应用这些概念的交易者来说，开设 FXOpen 账户提供了一个强大的平台来探索这些想法并充满信心地利用不平衡。

常见问题解答

交易中的不平衡意味着什么？

在交易中，失衡是指买入订单明显多于卖出订单的情况，反之亦然，从而导致资产价格的潜在变化。这种不成比例表明市场对买入或卖出的情绪强烈，影响价格走势方向。

是什么导致贸易失衡？

贸易失衡主要是由重大新闻发布、机构大额订单、市场情绪变化和技术触发因素造成的。这些因素可能导致买卖活动突然激增，造成供需失衡。

什么是不平衡区？

不平衡区域是交易图表上价格急剧波动的特定区域，形成称为公允价值缺口的缺口。这一缺口标志着交易量最小的时期，表明未来价格可能会回到该区域。

什么是基于订单不平衡的策略？

基于订单不平衡的策略涉及识别买卖订单占主导地位的时刻，并使用此信息来预测未来的价格变动。交易者利用这些不平衡来告知他们的入场点和出场点。

公允价值缺口和数量不平衡有什么区别？

公允价值缺口是指市场快速波动时跳过的价格区域，表明价格的潜在回归点。然而，成交量不平衡具体与买卖订单之间的成交量差异有关，影响价格方向，但不一定会在图表上产生视觉差距。

*在 FXOpen UK 和 FXOpen AU，加密货币差价合约仅可供分别根据 FCA 规则归类为专业客户和根据 ASIC 规则归类为专业客户的客户进行交易。它们不适用于零售客户的交易。

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