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SMT背离是一种通过比较相关市场来发现价格走势难以察觉的细微动能变化的方法。它不关注指标或单一图表，而是着眼于相关工具在关键高点和低点的相对表现。当这些关系被打破时，它就能揭示有关市场压力、仓位和潜在转折点的有用信息。本文将解释SMT背离的工作原理以及交易者如何应用SMT背离策略。
SMT 背离（Smart Money Technique divergence的缩写）是一种市场分析概念，用于识别相关金融工具之间的价格差异，并预测动能变化和潜在的反转点。
当两个或多个相关的交易品种（例如主要货币对、指数或股票）未能同步创出新高或新低时，就会出现SMT背离。例如，如果欧元/美元创出新高，而英镑/美元却落后于前者，未能突破前期高点，这种背离可能表明其中一个货币对的动能减弱，暗示着整体市场结构可能发生反转或转变。分析SMT背离的交易员通常会利用这些时刻来评估机构投资者是否可能参与其中。
SMT 背离源于内圈交易者 (ICT) 方法论，被广泛解读为机构参与市场的标志——它突显了机构交易者的活动可能导致相关市场效率低下，为跟随机构足迹的散户交易者提供了潜在的入场信号。
要识别SMT背离，您可以监控两个相关资产的图表并观察差异。例如，您可以考虑使用FXOpen的TickTrader交易平台上的实时图表进行分析和交易。此外，网上还有适用于MT4、MT5和TradingView的SMT背离指标，可以自动完成这一过程。
SMT背离依赖于三个关键要素：相关性强的金融工具、价格走势的背离以及机构投资者的参与。理解这些要素对于应用这一概念至关重要。
SMT 背离的核心在于相关市场之间的关系。相关性可以是正相关、负相关或中性：
SMT背离指标利用正相关资产，因为这些资产在历史上表现出一致的关系，但这种关系会在关键时刻被打破。在外汇市场，主要货币通常表现出明显的联动模式，尤其是在它们拥有共同驱动因素且以同一基础货币（德国联邦银行数据）衡量的情况下。例如，欧元/美元和英镑/美元等货币对经常呈现相似的趋势，因为它们受到美元强弱以及紧密的区域联系和贸易关系的影响。在股票市场，纳斯达克100指数和标普500指数等指数通常走势一致，因为它们反映了更广泛的市场情绪，并且包含重叠的股票。
当这些通常相关的金融工具无法同步波动时，就会出现背离现象。例如，一种金融工具可能创下新高，而另一种则停滞不前甚至反转。这种不匹配并非仅仅是市场噪音——它可能预示着市场更深层次的失衡，通常与供需失衡有关。交易员正是仔细研究这些价格差异，以识别潜在的转折点。
重要的是，SMT背离可以是看涨背离，也可以是看跌背离。当一个交易品种创出新低，而与之相关的市场维持在前期低点之上时，就出现了看涨背离，这表明抛售压力可能正在减弱。当一个市场创出新高，而另一个市场未能跟进时，就出现了看跌背离，这表明买盘动能正在减弱。
之所以如此密切关注SMT背离，原因之一在于它可能与精明资金的行为有关。机构投资者常常利用相关性强的工具来掩盖其行为，从而造成微妙的失衡，而这些失衡只有通过仔细分析才能发现。例如，当一对相关工具出现滞后时，可能反映出大型机构有意进行增持或减持。
分析SMT背离有助于理解相关工具之间微妙的关系，并正确解读这些不平衡现象。与领先相关性（例如石油影响加元）不同，SMT背离并不依赖于一种资产持续驱动另一种资产。相反，它关注的是动量的变化，其中任何一种工具都不是领头羊，但它们的综合表现预示着潜在的市场走势。
交易者首先观察两个相关货币对或时间框架的价格走势。当一个货币对创出更高高点或更低低点，而另一个货币对却没有出现类似情况时，SMT背离现象就显现出来了。例如，如果欧元/美元创出更高高点，而英镑/美元则在其前期高点下方停滞不前，这种不一致性可能预示着整体市场的上涨动能正在减弱。关键在于，并非是哪个货币对引领市场；相反，背离本身就提供了信号。
交易者常用的一些相关性指标包括：
SMT背离是一种用途广泛的分析方法，交易者可以利用它来优化交易策略并加深对市场动态的理解。以下是它在实践中的典型应用：
SMT背离最常见的用途之一是识别潜在的反转点。当背离出现在关键高点或低点时，通常预示着市场动能正在发生转变。结合其他常用的交易工具，例如支撑位和阻力位，以及ICT方法论中诸如订单块和公允价值缺口等概念，可以利用SMT背离来把握入场时机或调整风险敞口。
SMT背离可以通过提供市场状况变化的早期预警来辅助风险管理。如果背离与其他因素（例如成交量减弱或重要的阻力位/支撑位）相吻合，则可以根据交易者的整体策略，作为收紧止损或缩小仓位规模的信号。
同时，它还可以为设置止损点提供清晰的界限。如果交易者确信某项资产价格的反转很可能是由于SMT背离造成的，那么止损点就可以设置在背离的最大值或最小值之后。
交易者很少单独依赖SMT背离策略。他们通常会寻找其他佐证，例如成交量分析、市场结构变化或订单流数据，以确认信号。例如，背离信号结合机构在高点附近抛售的迹象，可能增强看跌趋势的判断。
SMT背离指标的表现会因市场状况而异，在趋势行情和震荡行情中，它能为交易者提供不同的洞察。其可靠性取决于它出现的情境，因此了解它如何适应不同的市场场景至关重要。
在趋势行情中，SMT指标背离通常预示着潜在的反转或动能暂停。例如，在强劲的上升趋势中，如果两个相关指标创出新高时出现背离（其中一个指标创出新高而另一个指标没有），则可能表明买盘压力减弱。这种不一致性可能暗示机构投资者开始减持仓位或改变市场方向。
类似的原则也适用于下跌趋势：在触及新低时出现背离，即一个交易品种跌破低点而另一个没有跌破低点，可能预示着下跌动能正在减弱。交易者通常会利用这些时机重新评估分析，并考虑趋势中是否存在反转或回调的可能性。
在区间震荡行情中，SMT背离的作用有所不同。它不再预示趋势反转，而是常常凸显潜在的突破或假突破。例如，在盘整阶段，如果一个相关工具大幅突破区间，而另一个工具则保持区间震荡，这可能表明突破难以持续，价格很可能回落至区间震荡。
或者，如果两种工具在区间边缘出现明显分歧，则可能表明精明的资金正在积累或分散仓位，为突破做准备。
SMT背离并非仅限于某一特定市场类型。在外汇市场，它通常揭示由央行政策等宏观经济因素造成的失衡。在股票市场，它可能预示着板块轮动或机构调整。大宗商品，尤其是石油或黄金，其背离可能受到供需动态的影响。
虽然SMT背离是分析市场失衡的有力工具，但了解其局限性并避免常见的误解至关重要。对背离的误解会导致错误的决策，尤其是在孤立地看待背离或缺乏适当背景的情况下。
SMT背离是理解市场失衡和发现潜在转折点的重要工具。通过将其与其他分析方法结合使用，交易者可以更深入地了解价格走势。它有助于将价格波动置于更广泛的市场背景下进行分析，从而揭示观察到的强弱是仅限于单一交易品种，还是反映在相关资产中。如果使用得当，它可以鼓励更精准的入场策略，帮助交易者在高点和低点附近把握合适的入场时机，并更清晰地判断市场动能何时真正发生转变，而不仅仅是暂停。
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交易中的背离是指资产价格走势与技术指标之间，或两种相关工具之间出现不匹配的情况。它通常预示着趋势的潜在变化，因为这种不平衡表明市场动能可能发生转变。
在交易中，SMT 指的是“聪明资金技术”（Smart Money Technique）。SMT 背离是信息通信技术（ICT）交易概念之一。它专注于识别可能反映机构交易者活动的市场失衡，这种失衡可以通过相关工具之间的背离来体现。
SMT背离指的是两个相关工具未能同步波动的情况。例如，一个工具创出新高而另一个工具没有，或者一个工具创出新低而另一个工具没有。这表明可能有精明资金介入，并预示着趋势可能发生转变。
外汇市场中一个常见的例子是，欧元/美元形成更高高点，而英镑/美元却没有。这种背离可能表明上涨动能正在减弱，预示着欧元/美元可能出现反转。
虽然SMT背离本身就很有说服力，但交易者通常会将其与RSI或成交量分布图等指标结合使用，以获得更充分的确认。最强的信号来自于背离与更广泛的市场背景相结合。
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