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金融危机是一个国家乃至全世界金融市场和银行体系的严重破坏。它通常涉及对金融体系的突然而广泛的信心丧失，从而导致一系列负面的经济后果。
在本文中，我们全面概述了不同资产类别在金融和经济危机动荡时期的表现。一些著名的历史例子揭示了这些市场内部的动态相互作用。
股东投资在很大程度上取决于公司特定因素；然而，总体经济状况和市场情绪也起着决定性作用。在金融危机期间，股票市场通常会暴跌。
在金融危机期间，随着对金融体系稳定性的信心减弱，投资者情绪变得悲观，导致股市大规模抛售，从而产生多米诺骨牌效应。风险厌恶情绪的加剧导致借贷成本风险溢价上升，企业在为扩张甚至日常运营获取贷款时可能会遇到重大挑战。获取资本的困难对企业盈利产生了负面影响，进一步削弱了投资者对股票的信心。在这种情况下，较高的波动性也很常见，交易者可以将这种情况转化为短期做空获利的机会。
2000 年代初，互联网相关股票和科技股估值过度高估，随后爆发了互联网泡沫崩盘。这些公司没有盈利，也没有明确的盈利途径，但在过高的预期下上市，股价飙升。当主要科技公司对其自己的股票发起大量卖单时，泡沫破裂了，证实了估值的极度高估并引发了一波恐慌性抛售。纳斯达克综合指数损失了超过 76% 的价值，冲击波波及了退休账户、投资组合和共同基金。
2008年的房地产市场崩溃和随后的银行危机也导致股市严重低迷。2009年初，标准普尔500指数等主要股指暴跌，给投资者造成巨大损失。
在金融危机时期，投资者往往会寻求稳定国家政府债券的安全，从而导致需求增加和价格上涨。因此，政府债券被广泛用作投资的避险资产类别。另一方面，金融动荡期间对信用度的担忧可能导致企业发行人的债券价格下跌。
公司债券的情况有所不同。负面情绪会导致恐慌性抛售和公司债券价格下跌，而积极情绪（通常是由于政府干预或刺激措施）可以推高公司债券价格。
央行还通过调整利率来应对危机，从而影响债券价格：较低的利率可以使票面利率较高的现有债券更具吸引力，从而推高其价格，而提高利率则可能导致债券价格下跌。
2008年的全球金融危机引发了债券市场的不同反应。随着危机的展开，对政府债券的巨大需求导致收益率跌至历史低位，推动2009年初价格上涨。
相比之下，由于信用风险加剧以及对抵押贷款违约的担忧，与住房和抵押贷款市场相关的债券（例如抵押贷款支持证券和债务抵押债券）价格大幅下跌。市场流动性紧缩加剧了定价波动，使投资者以期望的价格买卖债券变得更具挑战性。各国央行采取降息和购买债券等措施来稳定金融市场，进一步影响债券价格。
金融危机对大宗商品的影响是复杂的，随着投资者寻求适应不断变化的市场条件，避险资产和避险资产都会经历波动。
金融危机影响商品市场的供需动态。交易者可以通过不同商品类型的多头或空头头寸从大幅波动中获利。
黄金和白银等贵金属被投资者视为避险资产，他们希望避开股市和货币波动，从而推高其价格。相反，由于经济放缓和工业活动减少导致需求减少，石油和贱金属等工业大宗商品可能面临价格下跌。此外，应对危机的货币政策导致的汇率波动也会影响大宗商品价格。
1997年亚洲金融危机导致经济严重萎缩和货币贬值。韩国和印度尼西亚等主要参与者的制造业和建筑活动大幅下滑，导致铜和铝的消费减少，价格急剧下跌。在俄罗斯，1998年卢布贬值使俄罗斯石油公司出口原油的利润更高，从而导致石油产量增加。因此，前一年供应激增加上亚洲需求减少，导致全球石油供应过剩。因此，石油价格急剧下跌。
最近 2018 年和 2019 年的油价下跌也是由供应过剩担忧引发的，这主要是由于石油产量的快速增长。贸易紧张局势、全球经济放缓以及经济放缓带来的不确定性也是影响因素。
金融危机期间，复杂的相互作用可能会导致外汇市场大幅波动，从而重塑汇率。
投资者的不确定性和风险厌恶情绪加剧，促使人们转向稳定货币等安全货币，导致其价值升值。另一方面，受危机影响的国家（如新兴市场）的货币往往因经济不确定性而面临贬值。央行的货币政策调整，如降息或量化宽松，会进一步影响货币价值。
2010-2012年，欧元贬值对货币市场产生了重大影响。对几个欧元区国家财政稳定性的担忧导致投资者寻求美元和瑞士法郎等其他主要货币的避险。欧洲央行的政策干预在管理危机影响方面发挥了关键作用，凸显了区域经济和政治发展及其对全球货币市场影响之间的复杂关系。
比特币和以太坊等主要加密货币*可以被视为传统市场危机的对冲工具。尽管它们的特征、目的和风险状况不同，但由于有时观察到负相关性，许多主要参与者将它们视为另类投资。
在金融危机的早期阶段，加密货币*有时被一些投资者视为“数字黄金”或避险资产。这种看法可能会导致最初的需求增加和价格上涨。然而，虽然一些投资者将加密货币*视为对冲传统金融体系风险的手段，但其他投资者则将其视为投机资产。这种二元性可能会导致危机期间的不同反应，一些投资者涌向加密货币*，而另一些投资者则抛售以筹集现金或降低风险敞口。
2020 年底，COVID-19 大流行加速了比特币作为数字避险资产的叙述。疫情期间广泛的货币刺激引发了极端的通胀担忧，而对全球经济衰退的担忧则阻止了股市上涨，使许多投资者将比特币视为一种优越的价值储存手段。此外，疫情还推动了去中心化金融（DeFi）和数字支付解决方案的兴起，促进了加密货币*的采用。
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金融危机揭示了各种资产类别的多样化行为。股票往往会崩盘，债券会对利率和信贷问题做出反应，大宗商品和货币会出现波动以反映全球动态。其中，加密货币*作为一种替代价值储存手段出现。准备好扩展您的交易经验了吗？您可以开设 FXOpen 账户并探索机会。
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