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CPI 报告:如何在交易中使用它?

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CPI 报告:如何在交易中使用它?

消费者价格指数 (CPI) 报告是一项重要的经济指标,它通过跟踪商品和服务价格的变化来衡量通货膨胀。了解 CPI 数据对交易者来说至关重要,因为它会影响利率、市场趋势和投资策略。本文深入探讨了 CPI 报告的复杂性,解释了其重要性以及交易者如何在交易决策中利用它。

了解消费者物价指数

了解 CPI 对把握通胀趋势及其更广泛的经济影响至关重要。CPI 衡量的是家庭通常购买的一篮子商品和服务在一段时间内(通常是一年、一个季度或一个月)的平均价格变化。

在美国,劳工统计局 (BLS) 收集各种商品的价格数据,包括食品和饮料、住房、服装、交通、医疗保健、娱乐、教育和通信以及其他商品和服务。然后根据消费者支出模式对这些数据进行加权,以计算消费者价格指数。

在英国,国家统计局 (ONS) 会发布与美国类似的 CPI,而欧盟会发布各个国家的 CPI 和欧元区的协调指数。澳大利亚的 CPI 由澳大利亚统计局 (ABS) 发布。

CPI 主要有两种类型:

  • 总体 CPI:这是最全面的衡量指标,包括消费篮子中的所有项目。它反映总体通胀,但可能会因食品和能源价格波动而波动。
  • 核心 CPI:不包括食品和能源价格,这两个价格波动很大。核心 CPI 可以更清楚地反映潜在的通胀趋势,帮助政策制定者和交易员关注持续的价格变化。

总体 CPI 被认为是最重要的,其次是核心 CPI。交易员关注同比 (YoY) 和环比 (MoM) 率,其中同比总体和核心率最受关注,因为它们是长期通胀视角。同比率将当前 CPI 与去年同期进行比较,提供通胀趋势的长期视角。环比率将当前 CPI 与上个月进行比较,提供短期视角。交易员通过这些比率来判断通胀增长的速度是快是慢。

消费者物价指数 (CPI) 和通货膨胀率

消费者物价指数是衡量一篮子固定商品和服务价格水平的具体指标。它反映的是某一特定时间点一篮子固定商品和服务成本的快照,以整数表示(例如,5 月份美国 CPI 为 314.07)。

通货膨胀率

通货膨胀率是一个百分比变化,表明一般价格水平随时间的上涨幅度。

本质上,CPI提供了计算通货膨胀率所需的数据,进而可以洞察价格上涨的经济趋势。

CPI 数据对于政策制定者、企业和交易员来说至关重要。政策制定者利用它调整经济政策和社会保障福利。企业利用 CPI 趋势来设定价格和工资。了解 CPI 报告有助于交易员衡量通胀压力、预测货币政策行动并相应地调整交易策略。

消费者物价指数发布时间表

各主要经济体的消费者物价指数发布时间表各不相同。以下是主要经济体的 CPI 发布时间:

  • 美国:每月一次,通常在月中左右,由劳工统计局 (BLS) 发布。
  • 英国:每月一次,通常在月中左右发布,由国家统计局 (ONS) 发布。
  • 欧元区:每月一次,由欧盟统计局发布,初步数据于月底发布,最终数据于下个月中发布。
  • 欧元区各个国家:每月略有变化;国家统计机构发布各个国家的数据。
  • 澳大利亚:每季度,由澳大利亚统计局(ABS)发布。
  • 日本:每月一次,通常在月底,由统计局发布。
  • 加拿大:每月,大约在每月第三周,由加拿大统计局发布。

外汇和其他市场中的 CPI 含义

对于想要了解通胀趋势及其潜在市场影响的交易者来说,解读 CPI 数据至关重要。CPI 数据可帮助美联储、英国央行和欧洲央行等央行监测通胀并调整货币政策。央行通常将目标通胀率作为经济健康的标志。该目标为利率和其他货币政策决策提供参考。在高 CPI 环境中,通胀率持续高于目标,央行可能会提高利率以冷却经济。相反,在低 CPI 环境中,央行可能会降低利率以刺激支出和投资。

短期影响

短期内,交易者会将实际 CPI 结果与预测或普遍预期进行比较,这些预测或普遍预期可通过FXOpen 的经济日历或彭博和 CNBC 等金融新闻网站获得。CPI 是否高于或低于上个月对短期交易者的影响往往较小。

低于预期的通胀结果通常意味着通胀率下降,这通常会削弱货币并提振股市。这是因为它表明未来的货币政策将更加宽松,要么通过降低利率,要么维持当前的低利率。

相反,高于预期的结果意味着通胀上升,可能由于预期货币政策收紧而导致货币走强、股市走弱。

如果 CPI 符合预期,市场反应通常较弱,因为数据已被计入价格。然而,预计货币在公布前会上涨/下跌。例如,如果预计 CPI 会更高,这可能会在公布前推高货币并削弱股票。

长期影响

从长期来看,CPI 数据的趋势更为关键。决策者通常会在做出重大货币政策调整之前寻找通胀率的持续变动。例如,高于预期的 CPI 率可能会在短期内使一国货币走强,但如果这种情况发生在通胀率下降的长期趋势中,则可能不会导致立即加息,在其他条件相同的情况下,该货币很可能会随着时间的推移而贬值。

其他注意事项

在解读 CPI 数据时,交易员还会考虑更广泛的经济背景,例如就业数据和 GDP 增长。例如,如果劳动力市场强劲(失业率低)且 GDP 增长强劲,那么高通胀率可能导致货币大幅走强,因为经济似乎过热,可能需要更高的利率。

然而,正如所述,在交易 CPI 新闻时,市场预期通常是最重要的。如果市场已经预期在这种情况下通胀数据会很高,那么低于预期的 CPI 报告实际上可能会在最初削弱货币,即使通胀总体上仍然处于高位。

交易CPI报告

以下是交易者在交易 CPI 报告时遵循的主要步骤。

准备报告

在 CPI 报告发布之前,收集分析师的见解和预测至关重要。通过搜索“美国 2024 年 5 月 CPI 共识范围”等术语来研究共识范围,也可以帮助交易者了解与预期数字的潜在偏差,这对于理解什么是预期,什么是意外很有用。

值得注意的是,在低通胀时期,CPI 往往更稳定、更可预测。然而,在高通胀或波动的时期,市场反应可能更为明显。

交易者还可以监控领先的通胀指标,例如生产者价格指数 (PPI)。该指标反映了生产者面临的通胀压力,从而影响 CPI。虽然这些指标应整体使用,而不是作为明确的信号,但它们可以为预测 CPI 走势提供有价值的背景信息。

报告前交易

CPI 数据通常是股票和货币当月最不稳定的事件之一,尤其是在通胀关注度上升的时期,就像 2021 年以来的情况一样。交易员要么根据自己的预期进行仓位调整,要么等待数据公布后采取行动。

那些在数据公布前建仓的人会在数据公布前几个小时建仓,以捕捉波动性加剧的机会,但他们会在数据公布前平仓,以避免因市场反应意外而造成的潜在损失。

释放后

发布之后,通常会出现两种主要结果:意外引发的趋势或逆转。

意外结果

与预期的大幅偏差(过高或过低)可能导致资产重新定价,从而导致市场波动加剧和价格走势发生变化。在这种情况下,一些交易者会等待回调,因为交易者会获利了结。只要基础数据符合趋势,这些回调就有可能提供良好的切入点。

由于不太可能出现附近震荡点,因此在 CPI 之后的回调中设置止损可能比较困难。因此,交易者可能更愿意在回调的高点或低点进行交易以建立头寸,从而允许在回调的高点或低点之外设置止损。

逆转结果

在某些情况下,市场最初的反应之后可能会出现逆转。算法可能会根据总体数据将价格推向一个方向,但随着交易员检查潜在细节,趋势就会逆转。这种情况在预测的总体 CPI 数据中更为常见,但也可能出现意外情况。

消除最初的强劲推动力可能很棘手,需要对逆转有很高的信心。一些交易者可能更愿意等待价格收于 CPI 发布蜡烛的开盘价之上,这可能是逆转真正开始的强烈信号。

英镑/美元示例

在上图中,我们看到了 4 月 10 日的英镑/美元走势,美国 CPI 数据于格林威治标准时间下午 12:30 发布。交易员们预计通胀下降的迹象将促使美联储提前降息。要亲自观察价格走势,请前往 FXOpen 的免费TickTrader平台访问实时图表。

以下是实际数字与预期数字:

  • CPI同比:3.5%(预期3.4%)
  • CPI 月率:0.4%(预期 0.3%)
  • 核心CPI同比:3.8%(预期3.7%)
  • 核心CPI月率:0.4%(预期0.3%)

各项指标均超出预期。这推迟了预期的美联储降息,并推高了美元。因此,英镑/美元在数据公布后大幅下跌。

我们观察到短暂的死猫反弹,随后看跌趋势在当天剩余时间内恢复,增强了美元在本周剩余时间内的强势。值得注意的是,这种死猫反弹/回调是理想的切入点。

等待低点突破是一种可行的策略;交易者可以在低点突破后入场,止损设在回调高点上方。据推测,价格在发布后和较低的低点之后回到之前遇到阻力的区域上方可能会使这个想法失效。

如上图所示,该消息严重损害了美联储降息的希望,美元看涨情绪在接下来的几天持续持续。

底线

了解股票市场和其他市场中的 CPI 含义对于衡量市场趋势和经济政策至关重要。通过分析 CPI 数据,交易者可以更好地把握市场的潜在趋势并利用通胀报告进行交易。开设 FXOpen 账户,以领先于经济指标并通过专家见解和工具增强您的交易体验。

经常问的问题

CPI 代表什么?

CPI 代表消费者物价指数。它是追踪家庭购买的一篮子消费品和服务价格变化的关键经济指标。

什么是 CPI 报告?

消费者物价指数 (CPI) 报告衡量一篮子商品和服务价格在一段时间内的平均变化。该指数由国家统计机构编制,提供有关通货膨胀的重要数据,影响经济政策和货币政策决策。

CPI如何影响利率?

CPI 数据影响央行的利率决策。高于预期的通胀可能导致加息以给经济降温,而低于预期的通胀则可能促使降息以刺激增长。

消费者物价指数如何影响货币?

CPI 通过影响利率预期来影响货币价值。较高的 CPI 读数通常会因预期加息而使货币走强,而较低的读数则可能使货币走弱,因为降息的可能性越来越大。交易者可以根据 CPI 推断货币走向,这意味着在外汇交易中,他们可能会根据发布的结果建立头寸。

消费者物价指数如何影响股市?

CPI 通过影响投资者对未来经济状况和货币政策的预期来影响股市。通胀率上升可能导致人们对货币政策收紧的担忧,从而可能降低股价,而通胀率下降则可能因预期货币政策放松而提振股市。

CPI什么时候出来?

CPI的发布时间因国家而异。例如,在美国,它通常在每个月中旬发布。一般而言,CPI报告在相应国家的早上发布。

消费者物价指数多久公布一次?

不同地区的 CPI 发布频率有所不同。在大多数主要经济体,包括美国、英国、欧元区、日本和加拿大,CPI 每月发布一次。在澳大利亚和新西兰,CPI 每季度发布一次。

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