指数(Indices)基金的优势和劣势
指数基金与主动管理基金的比较
投资指数基金是一种被动投资。与之相反的策略是主动投资，这在积极管理的共同基金中得以实现，这些基金选择证券和市场时机组合。正规外汇平台FXOpen提供多种托管服务。
降低成本
与主动管理的同类基金相比，指数基金的一个主要优势是管理费用比较低。基金的费用比包括所有运营费用，如支付给投资顾问和基金经理的费用、交易费用、税费和会计费用。
由于指数基金经理只是在复制基准指数的表现，他们不需要市场分析师和其他辅助选股的人员或服务。指数基金经理对所持股交易频率较低，交易费用和佣金较少。相比之下，主动管理的基金拥有更多的员工，更频繁进行交易，推高了经营成本。
基金管理的额外成本反映在基金的费用比中，并转嫁给投资者。因此，廉价指数基金的成本通常不到1%——通常为0.2%至0.5%，与主动管理的基金所需的更高费用（通常为1%至2.5%）相比，一些公司的费用比甚至更低，为0.05%或更低。
费用比直接影响基金的整体业绩。主动管理的基金一般具有更高的费用比率，因此在整体回报方面难以跟上基准。
指数基金的优势
- 通过多样化降低风险
- 低费用比
- 有优势的长期回报
- 适合被动买入并持有的投资者
- 降低投资者的纳税费用
指数基金的劣势
- 易受市场波动和崩溃的影响
- 缺乏灵活性
- 没有人为因素
- 收益有限
更好的回报？
被动基金在业绩上超过了大多数主动管理的共同基金。事实上，大多数共同基金都未能超过基准指数或大盘指数。例如，根据标准普尔道琼斯指数的SPIVA记分卡数据，截至到2020年12月31日的五年期间，约75%的美国大盘股基金产生的回报低于标准普尔500指数。
另一方面，被动管理的基金并不寻求击败市场。相反，他们的策略是根据市场总是赢的理论，寻求与市场的整体风险和回报相匹配。
从长远来看，被动管理会带来积极的绩效。当时间跨度缩短，主动管理的共同基金表现更好。SPIVA记分卡显示，在一年的时间里，只有约60%的大盘股共同基金表现逊于标准普尔500指数。换句话说，他们中大约五分之二的人在短期内击败了它。此外，在其他类别中，主动管理资金占优势。例如，超过86%的中等规模共同基金在一年内超过了其标准普尔中等规模400（S&P MidCap 400）增长指数基准。