什么是订单不平衡以及如何在交易策略中使用它
对于想要掌控资产价格波动的交易者来说，了解订单失衡的细微差别至关重要。订单失衡为了解供需动态提供了一个清晰的窗口，能够提供战略洞见。本文将深入探讨订单失衡的复杂性、其成因，以及利用此类市场现象的实用策略。
了解订单不平衡
订单失衡是外汇、加密货币*、大宗商品和股票市场中的一个基本概念，指的是某一特定资产的买入或卖出订单数量不成比例的情况。这种订单失衡会显著影响资产价格，并根据失衡的方向推高或压低价格。它们也被称为公允价值缺口，它提供了一个窗口，可以了解任何特定时刻影响市场的潜在供需动态。
当买方（买方失衡）或卖方（卖方失衡）表现出压倒性的兴趣，而没有足够的反向订单进行匹配时，就会出现市场失衡。这种情况通常反映了市场参与者对资产未来走势的共识。
这些失衡是“智能货币概念”（SMC）的重要组成部分。SMC 是一个专注于理解机构投资者行为的交易框架。SMC 的支持者认为，通过分析这些失衡发生的地点和方式，交易员可以使自己的策略与市场上最具影响力的参与者的策略保持一致。其基本原理是，机构投资者的变动通常是造成严重失衡的根源，而这些变动有能力推动市场趋势。
不平衡在交易中的作用
交易者经常利用失衡来判断市场情绪和方向。较大的失衡表明市场明显倾向于买入或卖出，这意味着朝着失衡方向的趋势可能会持续下去。这种方向性洞察在失衡程度较大（也称为流动性空缺）的情况下尤其有效，而较小的失衡对市场分析可能效果较差。
此外，失衡是识别潜在切入点的关键工具。市场通常会试图“填补”由于价格区间交易量不足（进而缺乏流动性）而造成的缺口，将价格拉回到这些区域，然后再延续趋势。
这种现象类似于跳空交易，其核心在于价格倾向于阻力最小的区域，在本例中，这些区域就是不平衡区域。识别这些区域可以让交易者预测价格可能朝着这些类似磁铁的区域移动，并根据供需不平衡的原理提供潜在的入场机会。
识别图表上的不平衡
在不平衡交易中，可以通过特定的三根K线形态识别关注区域。中间的K线，即序列中的第二根K线，代表任何方向的冲动性波动，两侧的两根K线构成该区域的边界。该形态在第三根K线收盘时最终确定，预示着不平衡，表明价格快速突破各个水平，且没有盘整。
这些形态通常类似于吞噬蜡烛图，表明价格在不同价位之间快速波动。为了有效地交易不平衡，必须注意，最严重的不平衡表现为高低时间框架上的剧烈波动。如果这些不平衡是在流动性扫荡（牛市或熊市陷阱）之后出现的，那么这也会增加汇合。
如果在较高时间范围内出现急剧波动，但在较低时间范围内出现较为平缓的不平衡，则仍算作不平衡，但可能不像在各个时间范围内波动幅度保持一致的情况（例如，在重大新闻发布之后）那样容易进行交易。
类似地，虽然在给定的价格走势中，较低时间范围内可能存在多个不平衡（假设不平衡是一个简单的三根K线形态），但它们在较高时间范围内可能仅表现为一个不平衡。为了简单起见，将较高时间范围内的不平衡绘制为关注区域可能更容易，而将较低时间范围内的多个不平衡绘制为关注区域则更容易。
交易不平衡和订单冻结：一种策略
在不平衡交易策略中，最好坚持当前的市场趋势。通过结合趋势分析和不平衡识别，交易者可以顺应市场动能，并找到有价值的机会。
在SMC中，交易者通常通过分析市场结构（高点走高/低点走高，反之亦然）及其突破来识别趋势。我们将使用28周期指数移动平均线（EMA）来直接识别趋势。向下倾斜的EMA通常表示看跌趋势，而向上倾斜的EMA则反映看涨趋势。
在交易不平衡性时，通常会瞄准那些导致价格创下与趋势一致的新高或新低的不平衡性。如前所述，价格很有可能先填补不平衡性，然后再延续趋势。
具体来说，他们会寻找最后一次显著的逆势走势，通常以一两根强势K线形态出现。这一概念与SMC的订单块原则相吻合，实际上是失衡前最后一次强劲的逆势走势。
换句话说，交易者会在看跌趋势中寻找下跌之前的最后一次强劲上涨，反之亦然。这些阻力位通常先于失衡出现，因此对于希望利用趋势延续获利的交易者来说，它们是一个战略切入点。
考虑关注 FXOpen 的免费TickTrader平台中的实时图表以获得最深入的理解。
入口
- 在这种情况下，交易者使用 EMA 的斜率来识别市场趋势。
- 他们寻找一种不平衡现象，以根据已确定的趋势产生新的高点或低点。
- 入场点可以设置在失衡之前的最后一根强劲逆势蜡烛的高点（看涨趋势）或低点（看跌趋势），与订单块的概念一致。
止损
- 止损可以设置在订单块之外，以提供潜在的防止逆转的保障。
获利
- 获利了结策略可能涉及等待价格填补另一个不平衡或达到预定的技术水平。
- 为了在顺应趋势的同时实现收益最大化，交易者可以在新的波动点上方或下方设置追踪止损，或者遵循长期移动平均线作为动态退出指南。
订单不平衡的原因
贸易失衡通常源于直接影响市场动态的关键因素。重大新闻发布和经济事件可能会迅速打破平衡，因为交易员会对新信息做出大规模反应，要么向市场投放买单，要么引发抛售。机构订单由于数量庞大，也会造成失衡，因为它们的速度超过了市场的吸收能力，导致价格急剧向一个方向波动。
受更广泛的经济指标或市场趋势叙事驱动的市场情绪变化，可能导致交易活动倾向于买入或卖出，进一步加剧订单流失衡。此外，价格触及关键支撑位或阻力位等技术因素，可能会激活自动交易算法，快速买入或卖出，从而加剧订单流失衡，因为这些系统会根据预设条件执行大规模交易。
底线
掌握识别和交易订单不平衡的技巧，可以增强交易者的技能库，帮助他们深入了解市场动态。对于希望在实际交易中应用这些概念的交易者来说，开设 FXOpen 账户提供了一个强大的平台，帮助他们探索这些理念，并自信地利用不平衡交易。
常见问题解答
交易中的不平衡意味着什么？
在交易中，不平衡是指买单数量明显多于卖单，或卖单数量明显多于买单，从而导致资产价格可能发生变化的情况。这种不平衡表明市场买入或卖出的情绪强烈，从而影响价格走势。
什么原因造成贸易不平衡？
贸易失衡主要由重大新闻发布、机构大宗订单、市场情绪变化以及技术性触发因素造成。这些因素可能导致买卖活动突然激增，从而造成供需失衡。
什么是不平衡区？
不平衡区域是指交易图表上价格剧烈波动的特定区域，形成一个被称为“公允价值缺口”的缺口。该缺口表示交易量极低的时期，预示着价格未来可能回归的区域。
什么是基于订单不平衡的策略？
基于订单不平衡的策略包括识别买单或卖单占主导地位的时刻，并利用这些信息预测未来的价格走势。交易者利用这些不平衡来判断入场点和出场点。
公允价值差距和交易量不平衡之间有什么区别？
合理价值缺口是指市场快速波动时跳过的价格区域，预示着价格的潜在回调点。然而，成交量不平衡具体指买卖订单之间的成交量差异，它会影响价格走势，但不一定会在图表上造成视觉上的缺口。
*重要提示：FXOpen UK 仅向专业客户提供通过差价合约进行加密货币交易的服务。零售客户暂不支持此服务。如需了解更多此服务可能对您造成的影响，请联系我们的团队。
本文仅代表FXOpen品牌运营公司的观点。不应被视为FXOpen品牌运营公司提供的产品和服务的要约、招揽或推荐，也不应被视为财务建议。