相对强弱指数（RSI）：交易策略、设置和市场应用

tony -

相对强弱指数 (RSI) 是外汇、股票和加密货币*市场技术交易中常用的动量指标。RSI 是由 J. Welles Wilder 开发的动量震荡指标，用于衡量价格变动的速度，数值范围为 0-100。交易者利用 RSI 来判断超买/超卖情况、趋势强度、回调和趋势衰竭。

尽管RSI常被视为一种基础震荡指标，但在专业交易策略中，尤其是在与趋势和波动率指标结合使用时，它扮演着更为复杂的角色。了解RSI在不同市场环境下的表现，有助于交易者优化入场点、实施风险管理策略并确认交易设置。

在本文中，我们将探讨 RSI 指标的工作原理、计算方法以及如何在多种资产类别的实际交易策略中应用该指标。

要点总结

  • 相对强弱指数 (RSI) 是一种动量指标，用于衡量近期价格变动的速度和幅度，以评估资产是否超买或超卖。
  • RSI 由 J. Welles Wilder 开发，以 0 到 100 的刻度绘制，最常用的计算周期为 14 个周期。
  • RSI 的核心是将特定时期内近期涨幅的平均幅度与近期跌幅的平均幅度进行比较。
  • 传统上，RSI交易规则表明，读数高于70表示超买情况，而读数低于30则表示超卖情况。
  • 除了超买和超卖信号外，该指标还可以提供背离、趋势强度和失败摆动信号。

什么是相对强弱指数？

相对强弱指数（RSI）是现代技术分析中的一种动量震荡指标。该指标由小J·韦尔斯·怀尔德（J. Welles Wilder Jr.）开发，并于1978年在《技术交易系统新概念》一书中提出。RSI指标衡量近期价格变动的速度和幅度，以评估潜在的市场动能。

相对强弱指数（RSI）的数值范围为0到100，它被归类为震荡指标，因为它在一个固定的范围内波动，而不是直接跟随价格走势。这种结构使交易者能够评估买卖压力相对于近期市场活动的增强或减弱情况。

实际上，RSI指标更多地是动量持续性指标，而非反转指标。在方向性市场中，该指标会在其区间的一半停留较长时间，这反映的是订单流失衡而非动量耗尽。因此，除非市场结构开始瓦解，否则专业交易员会将极端读数解读为参与趋势的信号。

尽管RSI指标通常被认为是一个简单的超买超卖工具，但它在专业交易中的实际应用远不止于此。在外汇和差价合约等杠杆市场中，交易者利用该指标来识别趋势中的回调、检测动量背离，并在多个时间框架内优化入场时机。因此，RSI指标与其说是一个独立的信号生成器，不如说是更广泛交易系统中的一种情境化动量过滤器。

RSI 属于 J. Welles Wilder 在《技术交易系统新概念》 （1978 年）中提出的有界动量振荡器家族，与平均真实波幅 ​​(ATR)、平均方向运动指数 (ADX)和抛物线止损反转指标 (Parabolic SAR)一起。

RSI公式及计算

RSI是如何计算的？RSI的计算相当复杂。幸运的是，您无需手动计算，因为它是大多数交易平台都内置的标准指标之一。例如，您可以使用TickTrader来查看RSI，而无需进行复杂的计算。

但是，了解该指标的衡量方式，有助于我们了解哪些指标会影响其表现。

RSI公式详解

RSI公式

该计算包含三个主要步骤。首先，确定所选周期内的平均收益和平均损失。其次，利用这些值计算相对强弱（RSI），即平均收益与平均损失的比值。最后，使用RSI公式将该比值转换为0到100之间的指数值。

最常用的RSI周期是14，这意味着它的数值基于最近14个周期的收盘价，而与时间范围无关。我们将使用此周期作为RSI计算的示例。

标准RSI公式说明：

第一步：平均收益和平均损失

要计算平均盈亏，需要计算与上一时期相比的价格变化。

注：如果当前价格高于前一价格，则将收益计入总收益变量。如果价格较前一期下跌，则将下跌金额计入总损失变量。

计算出所有 14 个时期的变化后，你需要将收益加起来除以 14，并将损失加起来除以 14。

步骤 2：计算相对强度 (RS)

RS = 平均收益 / 平均损失

要计算相对强度，用平均收益除以平均损失。

步骤 3：计算 RSI 值

现在你已经计算出了RS值，接下来可以计算RSI值了。计算方法是：将RS值加1，用100除以这个和，然后用100减去结果。

相对强弱指数 = 100 – 100 / (1 + RS)

由于RSI指标采用平滑后的盈亏平均值进行计算，因此它对波动率收缩的反应速度快于对波动率扩张的反应速度。这种不对称性解释了为什么该指标通常在市场顶部附近发出早期信号，而在市场底部附近发出延迟信号。

交易者通常使用哪种RSI设置？

标准周期为14。较短的回溯周期会产生更灵敏的指标，对价格变化反应迅速，但同时也会产生更多噪音。较长的回溯周期可以平滑波动，但可能滞后于快速的市场变化。这种权衡解释了为什么RSI的设置通常需要根据交易策略类型进行调整，例如超短线交易、日内交易或波段交易。

根据策略和时间框架的不同，通常会进行以下调整：

交易风格

典型的RSI周期

超短线交易

5-9

日内交易

9-14

波段交易

14

持仓交易

21

超短线交易策略通常使用较短的RSI周期来捕捉较低时间框架内快速的动量变化。虽然这提高了信号频率，但由于噪声水平较高，也需要更严格的风险管理。

想学习如何解读RSI指标信号吗？

RSI指标在交易中是如何应用的？

如何解读RSI指标？交易中通常有四种使用RSI指标的方法：发现超买和超卖情况、寻找价格背离、利用失败摆动来获取反转信号以及判断市场趋势。

相对强弱指数：超买/超卖指标

传统上，RSI指标的解读主要集中在70和30这两个阈值上。高于70通常被认为是超买，低于30则被认为是超卖。然而，在专业交易环境中，这些阈值被视为参考区域，而非绝对信号。

70/30 框架主要适用于轮动型市场。在宏观驱动的趋势中，价格在进入超买或超卖区域后通常会继续波动，因为仓位流动主导着短期均值回归。在这种情况下，RSI 指标定义的是回调区域而非反转区域。

在持续上升趋势中，RSI 指标通常在 40 到 80 之间波动（在非常强劲的趋势中，有时甚至会达到 90）。回调时，RSI 指标通常会保持在 40 以上，表明上涨动能依然强劲。在持续下降趋势中，RSI 指标通常在 20 到 60 之间波动，反弹往往在接近 60 时受阻，反映出持续的抛售压力。RSI 指标的这种波动范围有助于交易者评估趋势强度，而不仅仅依赖于传统的 70/30 超买/超卖水平。

持续的RSI区间波动通常反映的是系统性仓位调整，而非散户动能。当RSI指标建立起更高的均衡区间时，向中轨的回调往往与被动流动性吸收有关，而非趋势反转。

在英镑/美元货币对的日线图上，RSI 指标于 4 月 22 日进入超卖区域，5 月 4 日短暂离开该区域，但直到 5 月 15 日才重返该区域并继续向上移动。

超卖RSI的一个例子

此外，交易者在使用超买/超卖信号时，应注意这些信号可能反映的是即将到来的回调，而非趋势反转。英镑/美元货币对当时处于强劲的下跌趋势中，而相对强弱指标（RSI）仅发出了短期回调的信号。

为了区分回调和反转，交易者会将RSI与其他工具结合使用。移动平均线的交叉可以确认趋势的变化。

超卖RSI策略

如上图所示，RSI 指标于 9 月 28 日突破 30 水平。交易者可以做多，并采用追踪止盈策略。在移动平均线/指数移动平均线交叉（1）出现后，交易者可以追踪止盈目标。另一种选择是将止盈订单设置在最近的阻力位（2），等待交叉确认反转信号。确认后，交易者可以建立另一个买入仓位，继续上涨。

RSI背离策略

相对强弱指数（RSI）是一种背离指标。RSI的另一种用途是寻找指标与价格图表之间的背离。当价格走势和指标动量朝相反方向移动时，就会出现背离，这预示着潜在的市场动态可能发生转变。

在教育材料交流中广泛使用的惯例是：

  • 当价格创下新低而RSI指标创下新高时，便形成RSI看涨背离。这种形态表明，即使价格持续下跌，抛售压力也在减弱。
  • 相反，当价格达到更高高点但 RSI 形成更低高点时，就会出现 RSI 看跌背离，这表明上涨动能减弱。

当背离出现在关键支撑位或阻力位附近时，交易者会更关注背离现象。然而，由于背离可能持续很长时间才会出现价格反转，因此很少单独进行交易。许多交易者会使用MACD等工具或市场结构中的结构性突破来确认RSI背离。

隐藏背离是另一种预示趋势延续而非反转的背离形态。在趋势市场中，这种背离形式可以帮助交易者识别可能朝着当前趋势方向发展的回调。

  • 当价格上涨并创出更高低点，而相对强弱指数下降并创出更低低点时，就会形成看涨背离，交易员预期价格将上涨。
  • 当价格下跌且高点不断降低，而相对强弱指数却上涨且高点不断升高时，就会形成看跌背离，交易员认为价格将会下跌。

常规RSI背离和隐藏RSI背离

背离通常预示着动能减弱而非立即反转。市场在改变方向之前往往会进入盘整阶段，因此许多交易者会等待结构性突破，而不是在出现第一个背离信号时就进行交易。例如，在流动性较好的指数市场中，第一次背离通常会导致区间震荡，之后趋势才会转变。

在下方的RSI示例图表中，指标和价格形成了一个常规的看跌背离。结果，价格下跌（1）。下跌之前还出现了一次背离，但价格下跌持续时间很短（2）。这凸显了RSI背离可能发出错误信号的风险。

RSI 背离的一个例子

RSI 失败波动：反转信号

交易者可以考虑的另一个信号是RSI指标的失败波动，这种波动通常出现在强劲趋势反转之前。虽然这种情况不如其他信号常见，但交易者可以将其添加到他们的交易工具列表中。

该理论认为，交易者不考虑价格走势，而只关注指标本身。

  • 看涨反转。当RSI指标跌破30，离开超卖区域，下探至30但未突破该值并反弹，继续上涨时，趋势可能转为看涨。
  • 看跌反转。当RSI指标进入超买区域，跌破70，然后回升至70但反弹并继续下跌时，趋势可能反转下跌。

RSI故障波动示例

在经济数据发布等波动性扩大事件期间，失败摆动的重要性会降低，因为方向性变化是由重新定价而不是动量衰减驱动的。

在上图中，RSI交易指标跌破30，脱离超卖区域，并重新测试30水平（1）。与此同时，价格形成底部，下跌趋势反转向上（2）。

失败摆动在短期时间框架内更为常见，且并不总是反映趋势反转。因此，交易者通常会将相对强弱指标（RSI）与趋势指标和成交量指标结合使用。

交易者如何利用RSI识别市场趋势

相对强弱指数（RSI）可用于识别趋势方向。康斯坦斯·布朗（Constance Brown）是一位撰写过多本交易书籍的作家，她在其著作《专业交易员的技术分析》（Technical Analysis for the Trading Professional）中指出，RSI 指标并非始终在 0 到 100 之间波动。在上涨趋势中，RSI 指标通常在 40 到 90 之间波动；而在下跌趋势中，则通常在 10 到 60 之间波动。

为了判断趋势，交易者会考虑支撑位和阻力位。在上升趋势中，40-50区域构成支撑位；在下降趋势中，50-60区域构成阻力位。

使用RSI判断趋势的例子

在上图中，当价格处于强劲上升趋势时，RSI 指标一直保持在 40 以上。一旦跌破 40-50 的支撑位 (1)，趋势就发生了变化 (2)。

然而，也可能出现错误信号。如下图所示，RSI 指标两次跌破支撑位，但趋势并未改变。

使用RSI进行趋势检测失败的一个例子

RSI 的波动范围可能因趋势强度、价格波动性和周期而异。

相对强弱指标和简单移动平均线

通常，RSI 指标由一条线组成。但是，该指标也有多种变体。它可以与简单移动平均线结合使用。移动平均线的周期通常与 RSI 指标相同。

规则是，当RSI指标跌破SMA指标时，价格应该下跌（1）；当RSI指标升至SMA指标上方时，价格应该上涨（2）。

相对强弱指标和简单移动平均线

然而，有一些方面需要考虑。首先，交易者在震荡行情中应避免使用RSI/SMA交叉信号，因为这两条线经常交叉，彼此靠近，会产生许多虚假信号。其次，交叉信号并不能确定价格上涨或下跌的周期。交易者会使用其他工具来判断价格可能反转的位置。

注意： RSI指标对波动聚集较为敏感。在新闻主导的交易时段，由于价格走势更多地受派发驱动而非动量驱动，该指标的阈值价值会降低。

专业交易员使用的RSI交易策略

专业运用RSI指标通常是将该指标整合到结构化的交易框架中，而不是依赖单一信号。一些广泛应用的方法论表明，动量分析如何辅助决策。

什么是70-30 RSI交易策略？

70-30 RSI交易策略

70-30 RSI 策略简单地利用 RSI 的超买和超卖读数来识别潜在的转折点。然而，交易者通常不会简单地在 RSI 高于 70（超买）时做空，低于 30（超卖）时做多，而是会进行一些更精细的调整。

入口：

  • 交易者判断趋势是上涨还是下跌。
  • 他们运用了趋势过滤器。RSI指标在强劲的趋势中可能会产生错误信号，例如在上涨趋势中长时间显示超买，反之亦然。他们通常采用70/30策略，在下跌趋势中价格反弹时寻找做空机会，在上涨趋势中价格下跌时寻找做多机会。
  • 当RSI指标回归正常区间时，他们就会入场。例如，当RSI跌破70时，他们会做空，这表明潜在的看跌反转可能即将发生。

止损：

  • 止损位通常设置在附近的波动点之外。

止盈：

  • 当 RSI 指标触及相反的极端值（例如做多时触及 70）或当其他指标发出价格反转信号时，可以在支撑位或阻力位获利了结。

均值回归RSI策略在统计学上依赖于市场波动率的压缩。随着波动率的扩大，突破延续信号往往比震荡指标反转信号更为重要。

50-60 和 40-50 交易策略

50-60 RSI交易策略

什么是50-60 RSI交易策略？50-60 RSI策略基于这样的理念：当RSI高于50时，市场呈现上涨动能，而60则作为阻力位。当价格突破60时，可能表明上涨势头强劲，提供潜在的入场点。

笔记：

  • 尽管名称如此，但同样的逻辑也适用于下跌趋势，其中 40 可以作为支撑位。
  • 这种策略在趋势强劲的市场中很受欢迎。交易者通常会选择那些趋势强劲的指数，例如标普500指数和纳斯达克100指数，或者像黄金这样的商品。

入口：

  • 当价格首次突破 60 时，交易者可以入场。
  • 或者，他们可能会等到价格回调到 60 之后再做多。

止损：

  • 止损位可以设置在最近的主要波动点之外，或者在回调时设置在入场K线之外。
  • 或者，一些交易者会在价格跌破 50 时手动止损。

止盈：

  • 当价格跌破 50 时，可以考虑获利了结，这样交易就有了继续强劲上涨的空间。然而，在短期交易中，这可能会限制潜在收益。因此，一些交易者更倾向于关注最近的阻力位。

典型RSI策略比较

策略类型

商情

RSI 角色

大体时间

逆转

范围限制

超买/超卖入场点

M5–H1

趋势回调

市场趋势

进入时间

M15–H4

分歧

反转区

动量确认

H1–D1

超短线交易

高流动性会话

短期信号

M1–M15

RSI指标在交易中的含义：外汇、股票和加密货币市场

相对强弱指数（RSI）适用于各种资产类别，但由于不同资产的持续性特征各异，其表现也有所不同。股票指数表现出自相关性，货币在宏观经济水平附近呈现均值回归，而数字资产则表现出动量聚集效应。因此，RSI的解读应根据资产的结构性行为进行调整，而非依赖固定的阈值。

在外汇交易中，宏观经济因素往往驱动着持续的趋势性走势，因此相对强弱指数（RSI）通常用于识别趋势中的回调，而非直接反转。当央行政策或宏观经济数据支持强烈的趋势性偏好时，货币对可能会长时间处于超买或超卖状态。

什么是股票市场中的相对强弱指标（RSI）？在股票市场中，该指标常用于围绕关键支撑位和阻力位的均值回归策略。与主要货币对相比，股票往往更频繁地呈现区间震荡行为，因此传统的超买超卖解读方法在某种程度上更适用。

加密货币市场*的特点是波动性高、市场情绪快速变化，经常出现极端的相对强弱指数（RSI）读数。在这种环境下，背离分析尤为重要，因为价格反转之前动能往往会减弱。

如何将相对强弱指数与其他指标结合使用

在专业交易系统中，RSI指标很少单独使用。将动量分析与趋势、波动率和成交量工具相结合，可以帮助交易者过滤信号和错误入场点。

RSI 和 MACD

RSI 和MACD（移动平均收敛/发散指标）都是震荡指标。然而，它们衡量动量的方式不同，这使得它们可以相互确认信号。通常，交易者会寻找 RSI 的超买/超卖信号以及 MACD 的背离。例如，当 RSI 处于超卖区域，而 MACD 与价格图表出现看涨背离时，交易者会将其视为即将上涨的信号。请阅读我们的文章《RSI 与 MACD》。

RSI 结合移动平均线

早期信号是相对强弱指标（RSI）的局限性之一。因此，交易者通常会将其与滞后技术分析工具结合使用。指数移动平均线（EMA）就是其中一种选择。交易者会在图表上添加两条不同周期的EMA，并等待它们交叉以确认RSI提供的趋势反转信号。

RSI 与布林带

布林带的用途与相对强弱指标 (RSI) 类似，都用于显示市场是否可能处于超买或超卖状态。这两个指标结合使用可以提供共同的判断依据；例如，如果 RSI 显示超买且价格已收于布林带上轨，则下跌反转的可能性可能增加，反之亦然。

RSI 结合成交量平衡 (OBV)

成交量平衡指标 (OBV)是一种追踪成交量以确认趋势的工具。它与相对强弱指标 (RSI) 结合使用，有两个用途。首先，它可以指示趋势强度。如果 RSI 与 OBV 同时下跌，则下跌趋势很可能是真实的，反之亦然。其次，它可以确认背离。OBV 和 RSI 一样，也可能与价格出现背离，因此，如果两者出现背离，则可能预示着即将发生反转。

在交易平台上使用RSI指标

大多数交易平台都将相对强弱指标 (RSI) 作为标准内置指标。MetaTrader 4 和 MetaTrader 5 等平台允许交易者调整周期、应用平滑处理并设置自定义警报级别。此外，您还可以在 TradingView 和 TickTrader 平台上将 RSI 指标融入您的交易策略，这些平台也允许您根据自己的独特交易风格设置该指标。

专业交易员通常会将RSI信号整合到多时间框架分析中。例如，较高时间框架的RSI读数可以确定方向性倾向，而较低时间框架的信号则可以提供入场时机。这种方法可以降低与整体市场动能背道而驰的风险。

RSI指标的优点和缺点

虽然相对强弱指数是最常用的指标之一，但它也有局限性。让我们来探讨一下它的利弊。

RSI在交易中的优势

相对强弱指数之所以有用，是因为：

  • 多种信号。RSI指标提供多种信号，因此不同交易策略的交易者都可以将其添加到他们的工具列表中。
  • 适用资产种类繁多，时间周期也多种多样。其优势之一在于，您可以将RSI应用于任何资产的任何时间周期。RSI在股票市场中代表什么？它与在外汇、商品和加密货币*市场中代表的含义相同。
  • 简单易懂。尽管信号种类繁多，但都很容易记住。如果您熟悉其他震荡指标，例如随机震荡指标，您就能很快学会如何使用RSI指标。
  • 标准设置。虽然您可以更改RSI的周期，但许多交易策略都使用其默认的14周期。
  • 有效信号。RSI是最常用的交易工具之一。然而，其信号的可靠性取决于交易者的技能和市场状况。

RSI的局限性和错误信号

虽然RSI指标是一个有效的工具，但交易者应该注意一些陷阱。

  • 在趋势反转时表现不佳。该指标可能在发现趋势反转时提供早期信号。
  • 错误信号。相对强弱指数在震荡行情中并不常用。
  • 滞后指标。RSI 基于历史价格数据，这意味着它对价格的突然波动反应可能相对较慢。
  • 超买/超卖状况可能持续存在。在强劲的趋势中，价格可能长时间保持在 70 以上或 30 以下，导致过早的买卖行为。

注意： RSI指标并不判断价格走势方向，而是衡量当前走势的状态。它的主要价值在于区分价格走势的延续状态和衰竭状态。

最后想说的话

相对强弱指数（RSI）在外汇、股票和加密货币*市场的技术交易中继续发挥着核心作用。它的价值不仅在于反映价格反转，更在于洞察价格走势的强度和可持续性。当与趋势分析、波动率指标和成交量指标结合使用时，RSI 便成为结构化交易策略中不可或缺的组成部分。

对于在杠杆式差价合约和外汇市场进行交易的交易者来说，正确的应用包括将指标与更广泛的分析工具相结合，根据交易时间框架调整设置，并保持严格的风险管理。

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常问问题

RSI代表什么？

RSI 代表相对强弱指数。它是一种基于动量的指标，用于衡量价格变动的速度和幅度。

RSI 设置是什么？

相对强弱指数 (RSI) 的唯一设置项是周期，它反映了用于计算平均涨跌幅的历史K线数量，从而影响RSI对价格变化的敏感度。默认周期为14，但根据交易风格和时间框架，可以设置更短或更长的周期。

交易者如何使用RSI指标

相对强弱指数（RSI）的取值范围在0到100之间，大于70表示资产超买，小于30表示超卖。它可以用来发现潜在的市场反转点并确认趋势强度。

RSI指标在外汇交易中是否使用？

是的。RSI指标在外汇交易中被广泛用于识别回调、确认趋势和检测背离信号。

交易者如何使用RSI背离？

价格与 RSI 之间的背离通常用于识别动能减弱和潜在反转，尤其是在其他指标或价格结构分析证实的情况下。

股票中的RSI是什么？

股票中的RSI指标与其他资产类别中使用的RSI指标相同，都用于衡量买卖压力。

高RSI值是看涨还是看跌？

RSI 值较高（高于 70）表明看涨势头强劲，暗示市场超买，可能很快出现下跌反转。

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