交易中的“性格转变”（CHOCH）是什么？定义、信号和示例
在“聪明资金概念”（SMC）交易中，识别市场动能的转变时机，是把握趋势反转还是继续亏损的关键所在。“特征转变”（CHoCH）是一种价格行为形态，能够预示买卖双方力量平衡发生转变的关键时刻。与确认持续动能的延续形态不同，CHoCH 提醒交易者做好迎接方向性转变的准备。
本文探讨了如何在图表上识别 CHoCH 模式，解释了它们与结构突破和市场结构转变等类似概念的区别，并通过真实的交易示例展示了它们的实际应用。
要点总结
- CHoCH 是“聪明资金概念交易”中用于提示潜在趋势反转的概念。该形态有两种形式：看涨 CHoCH 和看跌 CHoCH。看涨 CHoCH 出现在价格突破近期下降趋势中的更低高点时，而看跌 CHoCH 出现在价格跌破近期上升趋势中的更高低点时，这表明市场动能可能发生转变。
- CHoCH 通常与结构突破 (BOS) 进行比较。然而，这两个概念恰恰相反。BOS 通过突破现有趋势的方向来确认趋势的延续，而 CHoCH 则通过逆势突破现有趋势来预示潜在的反转。
- CHoCH 的另一种常见对比形态是市场结构转变 (MSS)。然而，MSS 是一种更高汇聚程度的 CHoCH，它包含额外的确认信号，例如突破前出现更低的高点（看跌）或更高的低点（看涨），以及强烈的位移。
- 从日内图表到周线图表，所有时间框架内都可以找到特征变化模式，而且时间框架越高的信号通常越重要。
理解结构断裂
在深入研究诸如“特征转变”（CHoCH）之类的概念之前，交易者应该先了解“结构突破”（BOS）模式。在交易中，“结构突破”模式表示当前趋势的延续，其特征是价格明显偏离已确立的波动点，这些波动点代表了之前的最高点和最低点。
在上升趋势中，当价格突破前期高点但未跌破最近的较高低点时，即可识别出“突破高点”现象。这一现象表明上涨动能依然强劲，并且很可能持续，买家正推动市场迈向新高。
同样，在下跌趋势中，当价格跌破前一个低点而未跌破前一个更低的高点时，就会出现BOS，这表明卖方仍然占据主导地位，下跌趋势将会持续。
通过识别市场突破既有界限的这些点位，交易者可以确认当前趋势的稳健性并采取相应行动。BOS 的这一基础概念不仅有助于评估趋势强度，而且为理解更复杂的形态（例如 CHoCH）奠定了基础，在 CHoCH 中，关注点从趋势延续转向潜在的趋势反转。
CHoCH 交易含义
在交易中，“特征转变”（Change of Character，简称 CHoCH）是一个反映市场动态潜在变化的概念，通常预示着当前趋势的逆转。它可以帮助交易者辨别市场动能何时发生转变，并为调整仓位提供战略参考。
当市场价格趋势出现明显偏离时，就会发生震荡反转（CHOCH）。例如，在以一系列更高的高点和更高的低点为特征的上涨趋势中，如果价格未能创出新高，随后又跌破了近期更高的低点，则表明出现了震荡反转。这表明买方正在失去控制，下跌趋势可能即将出现。
同样，在以更低高点和更低低点为特征的下跌趋势中，如果价格意外突破近期更低的高点，则会出现看涨的 CHoCH 信号。这种突破表明卖方正在失去控制，上涨趋势可能即将开始。
CHoCHs在不同时间段的重要性
金融市场的分形特性意味着模式和行为会在不同的时间框架内重复出现，每个时间框架都为交易提供独特的见解和启示。了解不同时间框架下的 CHoCH 模式有助于交易者调整策略，以适应短期和长期趋势的变化。这被称为多时间框架分析。
在日内交易中，交易决策是在较低的时间框架（例如分钟或小时）上做出的，此时出现高点可能预示着短期趋势反转。例如，如果一个货币对在15分钟图表上处于下跌趋势，突然创出新高，这可能表明下跌动能减弱，暗示着潜在的上涨反转。
交易者可能会利用这些信息平仓空头头寸，或者考虑建立多头头寸，从而把握正在形成的上升趋势。这些短期的CHOCH指标使交易者能够快速应对市场变化，有可能在更大的市场波动发生之前锁定收益。
相反，在更高时间框架（例如日线图或周线图）上观察到的 CHoCH 形态尤为重要，因为它们可能预示着整体市场趋势的转变，这种转变可能会持续数天、数周甚至数月。多空交易者都可以利用这些变化来调整其仓位和方向偏好。
如何识别性格变化？
交易中识别关键反转点 (CHOCH) 的第一步是明确定义特定时间框架内的现有趋势。这可以通过标记能够清晰展现趋势进程的重要高点和低点来实现。这些点位应代表价格的显著回撤，从而为趋势的延续性或潜在的反转点提供清晰的标志。
根据“聪明资金概念”（SMC）理论，只要价格不跌破近期重要的更高低点，上升趋势的完整性就得以维持。反之，如果价格不跌破近期重要的更低高点，下降趋势也被认为完好无损。因此，交易者会将注意力集中在这些关键点上。
为了识别 CHoCH，交易者会关注这些关键高点或低点的突破。例如，在上升趋势中，如果价格创出新高后又反转下跌，跌破之前的重要高点，则表明出现了看跌的 CHoCH。
同样，在下跌趋势中，当价格跌至更低的低点后反弹突破前一个重要的更低高点，并创出新高时，就会出现看涨的 CHoCH 形态。这两种突破都预示着趋势方向可能发生反转。
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CHoCH 的应用
CHoCH 应与 SMC 框架的其他方面相结合。这包括使用订单块和不平衡，它们是识别潜在反转的重要组成部分。
订单阻塞和失衡
订单区块本质上是指价格大幅波动、买卖交易频繁的较大盘整区域，价格在反转之前往往会再次触及这些区域。这些区块可以被视为机构订单此前集中的区域。
价格失衡，也称为公允价值缺口，是指价格急剧上涨或下跌后，留下一个交易量较少的区域。价格通常会回落到这些缺口处进行“填补”，从而在潜在的反转发生之前建立平衡。
在实践中，交易者可以寻找价格首先接近订单块并开始填补现有不平衡的序列。这种形态会增强对潜在反转的信心。当价格满足这些条件并出现 CHoCH 时，这表明订单块的影响很可能引发价格反转。
英镑/美元的实际示例
请看上方英镑/美元货币对的4小时图。我们可以看到，该货币对在左侧遇到了一个订单块，该订单块在日线图上也可见。当价格与该订单块互动时，它开始回落，试图填补不平衡，但随后又偏离了该订单块。最终，价格完成了对不平衡的填补，并与之前形成的订单块相遇。
切换到1小时时间框架，情况类似。在达到4小时图上的订单块后，再次出现CHoCH，预示着新一轮上涨趋势的开始。低时间框架的CHoCH紧随订单块之后出现，印证了高时间框架动态引发的反转可能性。
这个例子说明了如何在不同的时间框架内运用 CHoCHs，这与之前讨论过的市场的分形特性相呼应。通过识别这些模式并了解它们与订单块和不平衡的相互作用，交易者可以进行战略性布局，从而把握潜在的市场反转机会，使他们的交易与更深层次的市场力量保持一致。
性格变化与市场结构转变
市场结构转变 (MSS)是一种特殊的特征转变，它包含一些额外的信号，暗示着潜在的趋势反转。与通常表明趋势正在转变但也可能只是假突破的简单特征转变 (CHoCH) 不同，MSS 可以被视为更高阶的汇合特征转变。MSS 的出现发生在市场首次出现与既定趋势相反的关键走势之后——例如，在上升趋势中形成更低的高点，或在下降趋势中形成更高的低点——但并未出现更高的高点或更低的低点。
在这些初步信号之后，当价格果断突破一个重要的摆动点，并伴随强劲的位移（即脉冲）行情时，即可确认多阶段支撑序列（MSS），并在该过程中形成一个连续的周期性波动（CHOCH）。这一序列不仅反映出当前趋势已经暂停，也表明一个反向的新趋势正在形成。
由于这些额外的确认信息，MSS 可以为交易者提供更多确认，表明新的、可持续趋势开始的可能性更大。这使得 MSS 对那些在其交易策略中寻求更可靠信号的交易者来说尤为重要。
底线
特征变化（CHoCH）是精明资金常用的概念之一，它能为交易者提供对潜在市场反转的宝贵洞察。通过学习识别 CHoCH 模式，交易者可以将自己的策略与机构订单流保持一致。然而，与任何交易工具一样，CHoCH 并非单独使用，而是需要与其他市场分析技术结合使用。
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常问问题
交易中的 CHoCH 是什么？
在交易中，CHoCH 是一种技术观察，它表明趋势特征发生了变化，价格走势突破了其既定的高点和低点模式，暗示着市场方向可能出现反转或重大转变。
SMC Trading中的CHOCH是什么？
在“聪明资金概念”（SMC）交易中，“特征转变”（CHoCH）指的是市场行为的明显变化，预示着当前趋势可能发生逆转。交易者利用这一概念来识别可能导致价格方向发生重大变化的动能转变的早期迹象，从而对其交易仓位进行策略性调整。
市场结构中的 CHOCH 是什么？
当市场结构出现与既定价格模式的明显偏差时，即出现“反转”（CHOCH）现象——尤其当新高或新低与当前趋势背道而驰时。这表明之前的市场情绪正在减弱，新的反向趋势可能即将开始，促使交易者重新评估其交易策略。
如何在价格图表上识别 CHoCH？
识别 CHoCH 需要监测重要的波动高点和低点，寻找与现有趋势相反的突破。例如，在上升趋势中，如果价格未能创出新高，随后跌破近期更高的低点，则表明出现了 CHoCH，这暗示着市场前景转向看跌。
交易中的ChoCH和BOS有什么区别？
虽然突破形态（CHOCH）和结构突破（BOS）在评估市场动态方面都至关重要，但它们的作用各不相同。突破形态通过突出价格模式的显著变化来指示潜在的趋势反转。相比之下，结构突破则通过显示价格突破之前的重要高点或低点来指示当前趋势的延续，从而强化了当前的趋势方向。
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